周三(9月28日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1625美元/盎司附近。周二(9月27日)，黃金收復(fù)失地轉(zhuǎn)而收漲，此前連續(xù)下跌一度令黃金價格跌至兩年半以來的最低水平。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1629.07美元/盎司，上漲6.96美元或0.43%，日內(nèi)最高觸及1642.33美元/盎司，最低觸及1622.53美元/盎司。

COMEX 12月黃金期貨收漲0.2%，報(bào)1636.20美元/盎司。

周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月份耐用品訂單下降了0.2%。另外，美國9月消費(fèi)者信心指數(shù)升至5個月高位108。

芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯周二表示，美聯(lián)儲今年至少需要再升息一個百分點(diǎn)。

埃文斯周二在講話時談到了越來越多的擔(dān)憂，即美聯(lián)儲加息的速度如此之快，以至于美聯(lián)儲無法準(zhǔn)確衡量其舉措對市場的影響。

埃文斯說:“我對此有點(diǎn)緊張。貨幣政策存在滯后效應(yīng)，我們采取了迅速的行動。你沒有多少時間去看每個月發(fā)布的內(nèi)容?！?/p>

衡量美元兌一籃子貨幣強(qiáng)弱的美元指數(shù)周二收報(bào)114.17，日內(nèi)微漲0.04%。美元指數(shù)周一觸及114.58高點(diǎn)，為2002年以來的最高水平。

FXTM市場分析經(jīng)理Lukman Otunuga在一份市場更新報(bào)告中表示:“在前一交易日跌至2020年4月以來的最低水平后，隨著美元漲勢暫停，金價似乎正在企穩(wěn)。”

他表示，即便如此，黃金“仍受美元普遍走強(qiáng)和(美聯(lián)儲)加息背景下國債收益率上升的影響”?！拔磥韼滋?，隨著市場消化眾多美聯(lián)儲官員的一連串講話，我們可能會看到黃金價格出現(xiàn)大幅波動?！?/p>

“從技術(shù)角度看貴金屬，阻力最小的路徑指向下行。在1660美元阻力位下方持續(xù)走軟，應(yīng)該會讓空頭處于有利地位?！?/p>

“在經(jīng)歷了最近幾天的極度疲軟之后，今天只是出現(xiàn)了一點(diǎn)復(fù)蘇……但我不認(rèn)為黃金市場真的發(fā)生了任何根本變化，”道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Ryan McKay表示。

“黃金基本上仍處于相當(dāng)疲弱的環(huán)境中，美聯(lián)儲態(tài)度鷹派，且本周部分美聯(lián)儲官員可能會強(qiáng)調(diào)利率將在更長時間內(nèi)維持在高位，”McKay補(bǔ)充道。“我們可能會看到金價跌破1600美元?！?/p>

OANDA高級市場分析師Edward Moya在電子郵件評論中稱，周二的金價上漲“很難說是反彈，更可能是曇花一現(xiàn)的反彈，因拋售壓力得到緩解?！薄霸谌A爾街認(rèn)為他們對利率走勢有了確切把握之前，金價不會觸底反彈。而現(xiàn)在，利率似乎需要迅速升至目前的CPI水平之上。”

由于市場預(yù)期美聯(lián)儲和其他全球央行將采取更激進(jìn)的貨幣緊縮政策，美元走強(qiáng)和美國國債收益率上升一直打壓金價。德國商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師表示，其結(jié)果是，專注于黃金的交易所交易基金遭遇了大規(guī)模的資金外流。

該團(tuán)隊(duì)周二在給客戶的一份報(bào)告中表示:“黃金似乎已經(jīng)失去了作為美元避風(fēng)港的作用，由于美聯(lián)儲加息，美元有望再次獲得可觀的回報(bào)，至少名義上如此。”

作為回應(yīng)，ETF投資者正大舉拋售黃金。彭博社追蹤的黃金ETF上周五流出7.7噸，昨天又流出8.5噸?！?/p>

周二，SPDR Gold Shares ETF (GLD)上漲0.4%，但本月迄今為止下跌了近5%。

與此同時，現(xiàn)貨銀上漲0.20%，至18.377美元。

凱投宏觀在一份報(bào)告中寫道:“隨著全球電子行業(yè)陷入困境，加之全球整體經(jīng)濟(jì)背景不斷惡化，我們認(rèn)為銀價在今年剩余時間內(nèi)將繼續(xù)承壓?！?/p>

機(jī)構(gòu)為何預(yù)測明年有望反彈至1900美元?

盡管多數(shù)跡象都對黃金不利，但荷蘭國際的中期展望更具建設(shè)性，因美聯(lián)儲放寬政策的初步跡象可能提振金價。荷蘭國際的大宗商品策略主管Warren Patterson表示：“美聯(lián)儲的加息周期出現(xiàn)任何放緩的跡象，都應(yīng)該開始為金價提供一些支撐。為了實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，我們可能需要看到通貨膨脹明顯下降的一些明顯跡象。”

荷蘭國際認(rèn)為，2023年通脹將“大幅”下降，這將使美聯(lián)儲能夠在2023年下半年開始降息。他還表示:“在2023年下半年我們看到寬松政策的假設(shè)下，我們預(yù)計(jì)金價將在2023年繼續(xù)走高。”

Patterson表示，另一個對黃金有利的潛在因素是，反向的收益率曲線預(yù)示著經(jīng)濟(jì)衰退的迫近，這些擔(dān)憂可能會促使一些投資者尋求黃金等避險資產(chǎn)，盡管在短期內(nèi)，利率上升可能會在一定程度上抵消這種情況。

與此同時，在這段不確定的時期，各國央行增加了黃金儲備。世界黃金協(xié)會的最新數(shù)據(jù)顯示，在22年第二季度，各國央行的黃金持有量增加了近180噸(盡管同比仍下降了14%)。而在7月份，央行的購買量達(dá)到37噸。

荷蘭國際集團(tuán)的報(bào)告還說，西方國家對俄羅斯的制裁，包括凍結(jié)俄羅斯央行的外匯儲備，鼓勵一些央行將資產(chǎn)多樣化，投資于黃金。

荷蘭國際預(yù)計(jì)今年年底金價將在每盎司1650美元左右，2023年第一季升至1730美元，第二季升至1780美元，第三季升至1840美元，第四季升至1900美元。

后市前瞻

1.道明證券指出，隨著黃金跌破疫情時期水平，部分家族辦公室和自營交易員正日益感受到壓力，被迫放棄此前過度看好的黃金頭寸。利率市場現(xiàn)在正在對更高的利率持續(xù)一段時間的可能性進(jìn)行定價，而美聯(lián)儲源源不斷的言論可能會使這一觀點(diǎn)深入人心。在這個意義上，我們的分析表明，在加息周期的下一個階段，金價可能還有進(jìn)一步下跌的空間。通脹的持續(xù)性增加表明，限制性政策可能會比歷史上的先例持續(xù)更長的時間。

2.瑞訊銀行高級分析師Ipek Ozkardeskaya表示，她也預(yù)計(jì)金價將跌至1600美元，因“美元仍是王者”。

3.“持續(xù)的避險沖動，以及對美聯(lián)儲收緊風(fēng)險的重新定價，可能會使美元在短期內(nèi)保持全面買盤。在世界其他地區(qū)的前景仍在惡化的情況下，全球大環(huán)境繼續(xù)有利于美元和美國資產(chǎn)，”布朗兄弟哈里曼的外匯策略師表示。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①07:50 日本央行公布貨幣政策會議紀(jì)要

②14:00 德國10月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)

③15:15 歐洲央行行長拉加德發(fā)表講話

④16:00 瑞士9月ZEW投資者信心指數(shù)

⑤16:15 英國央行副行長坎利夫發(fā)表講話

⑥22:00 美國8月成屋簽約銷售指數(shù)月率

⑦22:15 美聯(lián)儲主席鮑威爾在會議上致辭

⑧22:30 美國至9月23日當(dāng)周EIA原油庫存

⑨22:30 美國至9月23日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存

⑩次日02:00 美聯(lián)儲埃文斯談?wù)摻?jīng)濟(jì)與貨幣政策