周三(8月17日)亞市早盤，現貨黃金小幅下跌，現報1775美元/盎司附近。隨著美元維持在近三周高位附近，金價周二(8月16日)小幅下跌。投資者正等待美聯儲次會議紀要對升息的暗示。

美市尾盤，現貨黃金收報1775.25美元/盎司，下跌4.02美元或0.23%，日內最高觸及1783.03美元/盎司，最低觸及1771.24美元/盎司。

COMEX 12月黃金期貨收跌0.5%，報1789.70美元/盎司。

周二公布的數據顯示，美國房屋建設降幅大于預期，而7月份美國工廠生產出現3個月來首次增長。

受抵押貸款利率上升和建筑材料價格上漲拖累，美國7月房屋營建許可降至近一年半最低水準，暗示第三季房屋市場可能進一步萎縮。

數據顯示，上個月新屋開工數驟降9.6%，經季節(jié)調整后總數年化為144.6萬套，為2021年2月以來的最低水平。6月數據稍高，從之前報告的155.9萬套上修為159.9萬套。

與此同時，美國7月工業(yè)產出月率錄得0.6%，預期0.30%，前值-0.20%。

機構點評稱，7月份，美國工廠產出實現3個月來首次增長，這是受汽車產量回升的推動，而其他類別的數據喜憂參半。美聯儲周二公布的數據顯示，美國7月制造業(yè)產出月率增長0.7%，6月份修正后下降0.4%。盡管上月制造業(yè)走強，但由于企業(yè)要應對庫存積壓和國內商品需求放緩，制造業(yè)增速有所放緩，并面臨失去更多動能的風險。最近的工廠調查顯示，訂單出現了回落，而在美元走強的背景下，出口市場走弱則是另一個不利因素。

金價在連續(xù)4周上漲后再度下跌，原因是美元匯率再度攀升，而債券收益率仍處于高位。美元盤中稍早一度觸及近三周高位106.95，隨后自高位回落。

MKS PAMP SA金屬策略主管Nicky Shiels表示，金價跌勢“非常有限”，“鑒于美元稍早重拾強勢，金價在1770美元上方維持得不錯?！薄翱傮w而言，美元持續(xù)走強以及美國國債收益率攀升，將確保漲勢受限?！?/p>

“隨著美元在美聯儲會議紀要發(fā)布前繼續(xù)升值，黃金正面臨一定程度的枯竭……在美聯儲9月議息會議之前，黃金市場將非常動蕩，”O(jiān)ANDA高級分析師Edward Moya表示。

美聯儲上月會議紀要將于美國東部時間周三下午2時(北京時間周四凌晨2時)公布，會議紀要可能會提供下一次加息幅度的線索。

在數據公布之前，“末日博士”、經濟學家魯比尼(Nouriel Roubini)警告稱，市場預期美聯儲將轉向，美聯儲在2023年降息“聽起來有些不切實際”。

“會議紀要可能會證實，積極升息仍在討論范圍內，這可能支撐美元，并可能對黃金構成下行壓力，”Moya補充道。

最近，幾位美聯儲官員強調，有必要繼續(xù)提高利率，以對抗持續(xù)的通貨膨脹。黃金被認為是一種對沖通脹的工具，但較高的利率會降低這種無收益資產的吸引力。

過去九周，全球范圍內持有的以黃金為基礎的ETF數量一直在下降，表明投資者的興趣有所下降。

中銀國際分析師付曉說，投資者已從黃金ETF撤出資金，這可能也對黃金構成壓力。

她表示，美聯儲最新政策會議紀要對未來加息的任何指引都可能是金價的關鍵，因為這仍對金價構成重大阻力。她補充稱，未來幾周金價可能在當前區(qū)間內整固。

不過，渣打銀行在一份報告中稱，“隨著經濟衰退風險上升，盡管大幅加息，金價的下行空間可能有限?！?/p>

渣打銀行補充稱，衰退風險上升更有可能打壓鉑金，盡管南非供應擔憂仍存，但鉑金今年迄今可能仍處于較低交投區(qū)間。鉑金受工業(yè)因素影響較大。

此外，市場還關注有“恐怖數據”之稱的零售銷售數據。美國將于周三公布 7 月零售銷售數據，投資者需關注消費者支出是否強勁，尤其是第二季度數據顯示美國經濟增速已放緩。

經濟學家預計，繼6月份零售銷售增長1.0%后在7月份僅會增加0.1%，部分由于汽油價格下跌。

該行經濟學家還指出：“定于明天公布的零售銷售數據，應該會證實美國經濟目前依然強勁。因此，只要目前還沒有明顯的經濟放緩跡象，美聯儲積極行動預期就應該會對美元構成支撐?！?/p>

需要提醒的是，在7月份通脹數據披露后，美聯儲官員的發(fā)言均偏鷹派，不認為加息幅度取決于某一個數據。由于9月份議息會議前，仍有8月份通脹與就業(yè)等數據尚未公布，因此雖然當前美聯儲官員發(fā)言傾向于將9月份加息50個基點視為基準情形，但是若未來通脹增速再超預期上升，則仍存在加息75個基點的可能性。

相對而言，因為7月份美聯儲加息75個基點，而且美聯儲官員近期的觀點偏向鷹派，美聯儲會議紀要偏向鷹派的可能性比較大，這或將在短線支撐美元并打壓金價。而如果金價一旦跌破1770關口附近支撐，可能會快速跌向7月8日高點和布林線中軌的雙重支撐1752.5附近。反之，如果美聯儲會議紀要鷹派不及預期并幫助金價收復10日均線1786附近阻力，則多頭有望啟動新一輪漲勢。

德商銀行：美國經濟尚無明顯放緩跡象 美元仍有需求

德商銀行稱，美元應該會繼續(xù)得到美聯儲積極加息周期的支持，因為目前還沒有明顯的經濟放緩跡象。

德商銀行外匯分析師You-Na Park-Hege在一份報告中稱，美國可能在明年初陷入衰退，但距離美聯儲需要嚴重擔憂經濟狀況的時刻仍有一段距離。對于美國經濟將走弱到何種程度的不確定性也很大，因此現在將衰退反映到美元匯率中似乎還為時過早。

德商銀行預計定于稍晚公布的零售銷售數據應該會證實美國經濟目前依然強勁。

美國道指和標普500指數收高，盤中創(chuàng)逾三個半月新高

美國股市道瓊斯工業(yè)指數和標普500指數周二上漲，盤中均創(chuàng)下逾三個半月新高，沃爾瑪和家得寶強于預期的業(yè)績和財測支撐了對消費者狀況健康的看法，但科技股下跌給納斯達克指數造成拖累。

標普500指數的非必需消費品股和必需消費品股給該指標股指帶來最大提振。標普500零售股指數上漲1.9%。

標普500指數也接近突破200日移動均線，這是一個關鍵的技術水平。自4月初以來，該指數從未收在該水平之上。

沃爾瑪跳漲5.1%，此前該零售商預測全年利潤降幅將小于此前預期，家得寶急升4.1%，此前該公司公布的季度銷售額超過了預期。

在經歷了今年上半年的艱難走勢后，標普500指數自7月初以來上漲了近14%，部分原因是美國企業(yè)的盈利好于預期。投資者最近也很樂觀，認為美聯儲在收緊政策和提高利率以降低幾十年來最高的通脹同時，能夠實現經濟軟著陸。

LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示：“當市場從熊市向牛市過渡的過程中，特別是在美聯儲加息和擔憂消費者支出的情況下，你真的希望看到非必需消費品支出受到熱情的支持。非必需消費品股的走勢對市場來說是積極的?！?/p>

截止收盤，道瓊斯工業(yè)指數上漲239.57點，或0.71%，至34152.01點;標普500指數上漲8.06點，或0.19%，至4305.2點;納斯達克指數下跌25.50點，或0.19%，至13102.55。

美國國債收益率攀升，零售巨頭業(yè)績良好表明美聯儲有進一步收緊空間

美國國債收益率周二攀升，來自美國零售巨頭的數據令人鼓舞，這表明，美聯儲)在與四十年來最高的通脹作斗爭時，仍有進一步收緊金融條件的空間。

ING Americas債務和利率戰(zhàn)略全球主管Padhraic Garvey表示：“我認為沃爾瑪的數據傳達出了一種積極的因素。我認為有一種感覺是，經濟仍有一點活力，雖然這是一件好事，但這意味著美聯儲仍有工作要做?！?/p>

10年期國債收益率從周一的2.791%上升到2.822%，兩年期國債收益率從3.203%攀升到3.249%。

美聯儲自3月以來已將其指標隔夜利率提高了225個基點，預計在9月20-21日的下一次會議上將再加息50或75個基點。

不過，金融況狀的迅速收緊導致投資者在通脹擔憂和經濟衰退擔憂之間進行權衡，市場也在這兩種想法之間拉鋸。

聯邦基金利率期貨交易員周二預計，9月加息50個基點的可能性為59.5%，加息75個基點的可能性為40.5%，與周一持平。他們還預計聯邦基金利率將在3月達到3.65%的峰值。

后市預測

1.ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista表示:“在這種不確定性中，投資者正從美元的安全性中找到安慰，由于美元和黃金之間的反向價格相關性，這對黃金不利?！?/p>

金價的下一步走勢可能取決于定于周三公布的美聯儲7月會議記錄，會議紀要可能會提供下一次加息幅度的線索。

Evangelista補充稱，如果周三的聯邦公開市場委員會會議紀要顯示出進一步的鷹派跡象，可能會進一步增強美元的吸引力，而這將對黃金不利。

2.包括Thu Lan Nguyen在內的德國商業(yè)銀行分析師在一份報告中寫道:“金價無法從中國的經濟擔憂中獲利?！薄跋喾矗藗兊淖⒁饬赡芗性诿绹呢泿耪呱??！?/p>

3.OANDA高級市場策略師Craig Erlam表示，“金價近期漲幅并未大幅回落，這可能是中期利好信號，不過金價必須克服在過去一周已成為強勁阻力的障礙?！?/p>

【今日重點關注的財經數據與事件】

①10:00 新西蘭聯儲公布利率決議和政策聲明

②11:00 新西蘭聯儲主席奧爾召開新聞發(fā)布會

③14:00 英國7月CPI月率

④14:00 英國7月零售物價指數月率

⑤17:00 歐元區(qū)第二季度GDP年率修正值

⑥17:00 歐元區(qū)第二季度季調后就業(yè)人數季率

⑦20:30 美國7月零售銷售月率

⑧21:30 美聯儲理事鮑曼發(fā)表講話

⑨22:00 美國6月商業(yè)庫存月率

⑩22:30 美國至8月12日當周EIA原油庫存

?22:30 美國至8月12日當周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存

?次日02:00 美聯儲FOMC公布7月貨幣政策會議紀要