周二(8月2日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1776美元/盎司附近。周一(8月1日)，金價在美元下跌的背景下逼近一個月高點，投資者在等待可能影響美聯(lián)儲收緊政策路徑的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1772.15美元/盎司，上漲6.22美元或0.35%，日內(nèi)一度觸及自7月5日以來的最高點1775.36美元/盎司，最低觸及1758.13美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金大幅上漲39.01美元或2.26%。

COMEX 12月黃金期貨收漲5.90美元，漲幅約0.3%，報1787.70美元/盎司，交投最活躍合約連漲4日，刷新5月24日以來最長連漲記錄。

其他貴金屬方面，現(xiàn)貨白銀上漲0.01%，至20.345美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金上漲1.20%，至906.73美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金上漲3.12%，至2194.21美元/盎司。

日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月ISM制造業(yè)PMI錄得52.8，為2020年6月以來新低。美國6月營建支出月率錄得-1.1%，為2020年4月以來的最大降幅。

機構(gòu)點評稱，ISM制造業(yè)連續(xù)第26個月表現(xiàn)良好。有跡象顯示，新訂單率有所下降——16%的評論提到了這一點，而6月份的評論為17%——因為專家們越來越擔心庫存過剩和持續(xù)的創(chuàng)紀錄的交貨時間。盡管新訂單率存在不確定性，但就業(yè)活動仍保持強勁的積極勢頭。

金價上周上漲2.2%，結(jié)束了連續(xù)4個月的下跌趨勢，周一繼續(xù)上漲，原因是經(jīng)濟衰退風險降低了市場對美聯(lián)儲將以多大幅度加息來抑制通脹的預期。

美聯(lián)儲主席鮑威爾上周表示，勞動力市場仍然“極其緊張”，他指的是接近歷史紀錄的職位空缺數(shù)量和處于歷史低位的失業(yè)率。但美國經(jīng)濟正在失去動力，上周四公布的一份報告突顯了這一點。報告顯示，美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)連續(xù)第二個月下滑。

美聯(lián)儲上周三將利率上調(diào)75個基點，但美聯(lián)儲主席鮑威爾的言論引發(fā)了加息步伐放緩的希望，打壓美元，美指日內(nèi)收跌0.4%。

對于持有其他貨幣的買家來說，美元走軟會降低黃金的價格。

Exinity首席市場分析師Han Tan表示：“看多黃金的人在觀望，看市場是否有進一步上漲的空間，以確保美聯(lián)儲降息的預期確實植根于現(xiàn)實?！?/p>

避險黃金也從近期疲弱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)中獲得一些支撐，其中包括美國第二季經(jīng)濟意外萎縮，以及歐元區(qū)制造業(yè)活動放緩。

Oanda的高級市場分析師Craig Erlam在一份報告中指出，投資者向避險資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，可能會令黃金受益。他提及“極高的通脹”以及更多加息的可能性。不過，據(jù)世界黃金協(xié)會說，人們擔心，隨著一些最大市場的經(jīng)濟增長放緩，黃金首飾的需求可能會下降。該協(xié)會特別指出，中國和印度的消費可能疲弱。

RJO期貨公司高級市場策略師Daniel Pavilonis表示，鑒于“與俄羅斯、烏克蘭和中國的重大問題”，以及美元遭遇一些阻力，黃金還有更大的上漲空間。

他補充稱，利率仍是影響金價的最大因素，即使美聯(lián)儲沒有結(jié)束加息，它也在暫停加息。“這是買入信號，”Pavilonis稱。

定于本周五公布的美國月度非農(nóng)就業(yè)報告將受到密切關(guān)注，因其可能影響美聯(lián)儲的升息計劃。

美國銀行：美國10年期國債收益率未來6至12個月有可能降至2%

美國銀行認為，在經(jīng)濟更顯著放緩的情況下，美國10年期國債收益率未來6至12個月內(nèi)可能達到2%。市場近期焦點離開通脹、轉(zhuǎn)向經(jīng)濟增長基本面惡化，推動10年期國債收益率降至2.63%，符合該行認為的2.35%至2.65%的公允價值區(qū)間。

該行策略師指出，即使美聯(lián)儲能夠引導美國經(jīng)濟實現(xiàn)軟著陸，但市場“作最壞準備”的趨勢可能會支持10年期國債收益率逼近2%。

俄羅斯央行：俄羅斯第三季經(jīng)濟可能加劇下滑

俄羅斯央行周一表示，俄羅斯經(jīng)濟將在2022年第三季度進一步收縮，而其強勁的經(jīng)常帳盈余--即驅(qū)動盧布近期反彈的主要動力——今年下半年將縮水。

俄烏戰(zhàn)爭引發(fā)西方國家全面的金融和經(jīng)濟制裁之后，俄羅斯依賴出口的經(jīng)濟正在陷入衰退。

俄羅斯央行表示，國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)繼第二季度收縮4.3%之后，第三季度將下降7%。央行并預計經(jīng)濟將在2023年下半年開始復蘇。

俄羅斯央行在一份關(guān)于貨幣政策的報告中說，“根據(jù)俄羅斯銀行的最新預測，2022年的下滑幅度將沒有4月時預期的那么嚴重。同時，隨著時間的推移，供應沖擊的影響可能會更加持久，”

俄羅斯央行預計，俄羅斯2022年經(jīng)濟將萎縮4-6%，2023年萎縮1-4%，然后在2024年恢復增長，增長率料為1.5-2.5%。

澳洲聯(lián)儲或連續(xù)第三個月加息50個基點

北京時間8月2日12:30，澳洲聯(lián)儲公布利率決議。市場普遍預期澳洲聯(lián)儲將史無前例地連續(xù)第3次上調(diào)現(xiàn)金利率50個基點，至1.85%。聲明很可能為9月份再加息50個基點奠定基礎。

澳洲聯(lián)儲的最新聲明可能與7月的類似，即暗示未來幾個月將進一步收緊政策，并可能重申“未來加息的規(guī)模和時機將根據(jù)未來的數(shù)據(jù)而定”。澳洲聯(lián)儲可能在周五公布季度貨幣政策聲明中更新經(jīng)濟增長和通脹預期。

在接受調(diào)查的23位經(jīng)濟學家中，除一位外，其他所有人都認為，澳洲聯(lián)儲將在周二連續(xù)第三個月將其關(guān)鍵利率上調(diào)50個基點，至1.85%。這將使其自5月份以來的綜合緊縮政策達到175個基點，這是自1994年以來六個月內(nèi)的最大加息幅度。

野村控股高級經(jīng)濟學家兼利率策略師Andrew Ticehurst表示：“澳洲聯(lián)儲是幕后黑手。目前的現(xiàn)金利率不適合像澳大利亞這樣的失業(yè)率接近處于50年來最低水平、核心通脹率年率為6%的經(jīng)濟體?！?/p>

Ticehurst預計，到年底，澳大利亞現(xiàn)金利率將達到3.35%，而貨幣市場的預期約為3%。如此快速的緊縮步伐將加快貸款償還，并對占經(jīng)濟產(chǎn)出約60%的消費造成壓力。

路透調(diào)查：預計英國央行周四將加息50個基點，受訪者看法更加激進

根據(jù)過去一周進行的路透調(diào)查，現(xiàn)在預計英國央行將在周四加息50個基點至1.75%，以對抗飆升的通脹。幾位受訪者改變了看法。

在7月27日至8月1日的調(diào)查中，65位受訪者中超過70%預計英國貨幣政策委員會將加息50個基點;而在前一周的調(diào)查中，54%的受訪者預計加息幅度為25個基點。

自1997年獲得獨立以來，英國央行從未進行過50個基點的加息。

在英國國債做市商中，有11家預計加息50個基點，有五家預計加息25個基點。前周調(diào)查中預測加息25個基點的27名受訪者中，11名將預期改為50個基點。

英國央行行長貝利最近表示，本次會議上有可能加息50個基點，市場預計這種可能性接近90%。

巴克萊的Fabrice Montagne說，“我們預計貨幣政策委員會將把緊縮步伐加快到50個基點。我們認為，面對不斷增加的通脹風險，英國央行需要表現(xiàn)出決心，否則可能會失去對形勢的控制。”

后市預測

1.Kitco黃金分析網(wǎng)站分析師Neils?Christensen指出，金價繼續(xù)交投在日高附近，在美國供應管理協(xié)會(ISM)強于預期的數(shù)據(jù)公布后，金價波動幅度有限。隨著市場繼續(xù)消化美聯(lián)儲上周的貨幣政策決定和美聯(lián)儲主席鮑威爾的言論，黃金市場對最新的經(jīng)濟數(shù)據(jù)反應不大。由于投資者預計美聯(lián)儲將在夏季過后放慢加息步伐，金價已大幅走高。

2.Exinity首席市場分析師Han Tan表示，“美元走軟應該會讓黃金更容易獲得更多漲幅，不過今日美國國債名義和實際收益率的上升阻礙了黃金延續(xù)上周漲勢的能力。”

上周金價上漲2.2%，為3月份以來的最佳表現(xiàn)，此前美聯(lián)儲主席鮑威爾在加息75個基點之后發(fā)表了相對不那么鷹派的言論。

“(不過)黃金多頭正在觀望，看市場是否有進一步上漲的空間，這確保美聯(lián)儲加息的預期確實是基于現(xiàn)實，”Tan表示，“與美聯(lián)儲一樣，金價的下一步走勢可能取決于數(shù)據(jù)。”

3.OANDA高級市場分析師Craig Erlam表示，“如果各國陷入衰退，各國央行必須在打擊通脹目標和經(jīng)濟之間做出選擇，黃金可能受益于避險資金流入。”

4.策略師們警告稱，本輪金價上漲是3月份以來最大的一次上漲，主要是市場認為美聯(lián)儲計劃放慢加息步伐。Kinesis Money貴金屬策略師Rupert Rowling警告稱，如果投資者放棄美聯(lián)儲為應對美國經(jīng)濟放緩而已經(jīng)放慢加息步伐的觀點，金價可能逆轉(zhuǎn)。

“市場近期的反彈(黃金也受益于此)很大一部分是基于美聯(lián)儲未來加息幅度較小、所需加息次數(shù)減少的預測。如果這被證明是一個虛假的黎明，那么股票，尤其是成長型股票和黃金的新一輪下跌就可以預期了，”Rowling寫道。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①12:30 澳洲聯(lián)儲公布利率決議

②14:00 英國7月Nationwide房價指數(shù)月率

③15:00 瑞士第三季度消費者信心指數(shù)

④22:00 美聯(lián)儲埃文斯主持媒體早餐會

⑤次日01:00 美聯(lián)儲梅斯特出席活動

⑥次日04:30 美國至7月29日當周API原油庫存