周三(6月8日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1849美元/盎司附近。周二(6月7日)，隨著美元指數(shù)小幅走低，黃金價(jià)格上漲，從連續(xù)下跌中反彈。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1852.26美元/盎司，上漲10.73美元或0.58%，日內(nèi)最高觸及1855.47美元/盎司，最低觸及1836.71美元/盎司。
COMEX 8月黃金期貨收漲0.5%，報(bào)1852.10美元/盎司。
在投資者為今年下半年做準(zhǔn)備之際，周五公布的美國(guó)5月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)將是一個(gè)重要焦點(diǎn)。
在其他市場(chǎng)，美元兌一籃子主要貨幣回吐稍早漲幅，轉(zhuǎn)而走低，美元/日元升至20年來的新高，至132以上。美國(guó)股市在盤中小幅上漲和下跌之后震蕩走高。
隨著股票、債券和大多數(shù)其他金融資產(chǎn)在2022年面臨巨大壓力，投資者幾乎沒有藏身之處，因此黃金被標(biāo)榜為一種可以增加投資多樣化的選擇，并有助于保護(hù)投資者免受今年下半年高通脹的影響。
道富環(huán)球投資顧問公司首席投資策略師Michael Arone領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊(duì)在年中展望中寫道:：“今年迄今為止，黃金的表現(xiàn)比標(biāo)普500指數(shù)高出14.17%，顯示出它抵御股市回調(diào)的能力?！?/p>
他們建議投資者關(guān)注公司基本面，限制期限，并考慮包括黃金在內(nèi)的對(duì)通脹敏感的投資選擇，預(yù)計(jì)隨著美聯(lián)儲(chǔ)尋求進(jìn)一步收緊金融環(huán)境以遏制通脹，今年下半年波動(dòng)性可能會(huì)保持在高位。
Kitco的分析師將周三金價(jià)的溫和上漲歸因于近期金價(jià)逼近1800美元后的“逢低吸納”。他們還指出，美國(guó)股市走弱和通脹擔(dān)憂揮之不去是黃金上漲的原因。
不過，德國(guó)商業(yè)銀行的大宗商品分析師補(bǔ)充稱，金價(jià)上漲受到美元兌一籃子主要貨幣走強(qiáng)以及10年期美國(guó)國(guó)債收益率超過3%的限制。
Avatrade首席分析師Naeem Aslam補(bǔ)充稱，在美國(guó)5月通脹數(shù)據(jù)即將于周五公布之前，貴金屬交易基本疲弱。
“影響價(jià)格走勢(shì)的最大因素仍是周五前公布的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)，”他說。
機(jī)構(gòu)：兩大挑戰(zhàn)壓力山大 黃金恐已見頂!
英國(guó)貴金屬研究公司Metal Focus的分析師在對(duì)2022年金價(jià)的預(yù)測(cè)中說，他們預(yù)計(jì)今年金價(jià)的平均價(jià)格將在1830美元左右，這將是創(chuàng)紀(jì)錄的平均價(jià)格。
盡管黃金市場(chǎng)在今年下半年面臨一些挑戰(zhàn)，但分析師們表示，對(duì)投資者而言，黃金仍是重要的避險(xiǎn)資產(chǎn)。
Metals Focus黃金和白銀部門主管Neil Meader在報(bào)告中寫道：“盡管美聯(lián)儲(chǔ)越來越鷹派，美元走強(qiáng)，資產(chǎn)拋售規(guī)模擴(kuò)大，這些都令金價(jià)承壓，但6月初的金價(jià)已接近年初時(shí)的水平，表現(xiàn)優(yōu)于股票和債券。”
Metals Focus表示，展望今年下半年，盡管風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)不確定性上升，但他們預(yù)計(jì)，隨著通脹開始降溫，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持健康，美聯(lián)儲(chǔ)將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸。
分析師們表示，這種環(huán)境將對(duì)金價(jià)構(gòu)成壓力。
“隨著政策利率上升和通脹下降，我們預(yù)計(jì)下半年實(shí)際利率和收益率將大幅上升，這將給金價(jià)帶來壓力，”Meader稱。
不過，Metals Focus確實(shí)認(rèn)為黃金的下行空間有限，因黃金將繼續(xù)跑贏股市。
“隨著經(jīng)濟(jì)放緩和通脹居高不下，滯脹的風(fēng)險(xiǎn)正在增加，而其他系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也比比皆是。這應(yīng)會(huì)繼續(xù)鼓勵(lì)許多投資者分散投資黃金，尤其是在金價(jià)回調(diào)并鼓勵(lì)逢低買進(jìn)的情況下?！薄霸谶@種情況下，我們預(yù)計(jì)股市、高收益?zhèn)?，很可能還有投資級(jí)債券將出現(xiàn)兩位數(shù)的下跌?！?/p>
從黃金的基本面前景來看，Metals Focus預(yù)計(jì)今年黃金的結(jié)構(gòu)性盈余將增加37%。由于中國(guó)新冠肺炎疫情封鎖繼續(xù)影響珠寶和實(shí)物黃金需求，需求下降2%將推動(dòng)這一增長(zhǎng)。同時(shí)，較高的價(jià)格會(huì)使供應(yīng)增加2%，礦山產(chǎn)量和回收利用都將增加。
后市展望
1.Exinity首席市場(chǎng)分析師Han Tan表示，“通脹居高不下有可能進(jìn)一步侵蝕消費(fèi)，同時(shí)增加貨幣政策失誤的可能性，這種風(fēng)險(xiǎn)支撐了避險(xiǎn)需求。”
Tan補(bǔ)充說，如果即將發(fā)布的CPI數(shù)據(jù)顯示通脹已見頂，那么美聯(lián)儲(chǔ)的極端鷹派立場(chǎng)可能會(huì)有所減弱，并鼓勵(lì)多頭推動(dòng)金價(jià)逼近1890美元。
2.Kitco Metals高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示：“對(duì)通脹的擔(dān)憂日益加劇，支撐著金價(jià)，這在歷史上是金屬市場(chǎng)的一個(gè)看漲因素。”
全球股市和債券收益率從近期高點(diǎn)回落，因澳洲聯(lián)儲(chǔ)意外加息50個(gè)基點(diǎn)，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)央行收緊政策的擔(dān)憂。歐洲央行本周將舉行貨幣政策會(huì)議。
盡管黃金被視為對(duì)沖通脹上升的工具，但加息仍是一個(gè)潛在的不利因素，因?yàn)檫@將導(dǎo)致持有無收益黃金的機(jī)會(huì)成本上升。
“黃金交易商傾向于將央行會(huì)議和貨幣政策舉措解讀為一把雙刃劍，”Wyckoff補(bǔ)充道。
3.道明證券在一份報(bào)告中稱：“金價(jià)和實(shí)際利率之間的差距可能歸因于兩方面因素：一是由于量化緊縮導(dǎo)致實(shí)際利率過度上升，二是由于投資者仍持有大量黃金倉位，令金價(jià)保持在高位?！?/p>
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①13:45 瑞士5月季調(diào)后失業(yè)率
②14:00 德國(guó)4月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率
③14:00 英國(guó)5月Halifax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率
④14:45 法國(guó)4月貿(mào)易帳
⑤17:00 歐元區(qū)第一季度GDP年率終值
⑥17:00 歐元區(qū)第一季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)季率
⑦22:00 美國(guó)4月批發(fā)銷售月率
⑧22:00 美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫出席眾議院籌款委員會(huì)聽證會(huì)
⑨22:30 美國(guó)至6月3日當(dāng)周EIA原油庫存
⑩22:30 美國(guó)至6月3日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存
