周三（5月11日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金延續(xù)跌勢，現(xiàn)報(bào)1833美元/盎司附近。周二(5月10日)，金價(jià)逆轉(zhuǎn)走勢下跌并收于3個(gè)月來的最低水平，因美元重拾升勢，同時(shí)投資者將注意力轉(zhuǎn)向美國通脹數(shù)據(jù)，以尋找美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策策略的線索。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1838.19元/盎司，下跌15.36美元或0.83%，日內(nèi)最高觸及1865.37美元/盎司，最低觸及1835.26美元/盎司。
COMEX 6月黃金期貨收跌0.9%，報(bào)1841.00美元/盎司，為自2022年2月10日以來最活躍合約的最低結(jié)算價(jià)。
美元指數(shù)上漲0.22%，報(bào)103.94，盤中一度下跌至103.50。美元升值可能對(duì)以美元計(jì)價(jià)的大宗商品產(chǎn)生負(fù)面影響，使它們對(duì)其他貨幣的持有者來說更加昂貴。
FXTM高級(jí)研究分析師Lukman Otunuga周二在電子郵件評(píng)論中寫道:“在貨幣領(lǐng)域，由于避險(xiǎn)情緒和美國國債收益率不斷上升，后者自2018年以來首次超過3.2%，美元受到提振升至20年來的最高水平?！?/p>
“大宗商品市場也大跌，因投資者在所有資產(chǎn)類別中尋找賣出按鈕，”他表示，黃金可能繼續(xù)面臨“美元升值、美債收益率上升和美聯(lián)儲(chǔ)升息押注等不利因素?！?/p>
基準(zhǔn)10年期美國國債利率周二從多年高點(diǎn)回落至近2.99%。隨著美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備在未來幾個(gè)月大舉加息，以降低高企的生活成本，今年的利率波動(dòng)一直是金融市場痛苦的一個(gè)主要來源。
紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示:“在烏克蘭戰(zhàn)爭和新冠肺炎疫情導(dǎo)致不確定性增加的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)在不破壞經(jīng)濟(jì)的情況下降低通貨膨脹的目標(biāo)具有挑戰(zhàn)性，但也是可行的?！?/p>
“威廉姆斯的言論反映出關(guān)于未來升息的鷹派立場有所軟化，”RJO Futures高級(jí)市場策略師Bob Haberkron表示。
美國股市周二走勢震蕩，道瓊斯指數(shù)收盤下跌160點(diǎn)或近0.5%，至32160.74點(diǎn)，盤中一度上漲超過500點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)上漲0.25%，至4001.05點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲0.98%，收于11737.67點(diǎn)。
分析師說，定于周三公布的通脹數(shù)據(jù)可能會(huì)成為經(jīng)濟(jì)日歷上的主要事件。4月份CPI數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將略低于3月份的8.5%，可能預(yù)示著通脹已經(jīng)達(dá)到峰值。
ActivTrades資深分析師Ricardo Evangelista在一份報(bào)告中稱，未來黃金可能面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)，因通脹數(shù)據(jù)上升可能強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)加快緊縮步伐的理由，并推動(dòng)美元進(jìn)一步走強(qiáng)。
投資組合經(jīng)理：黃金仍是投資者的“藏身之處”
富蘭克林鄧普頓(Franklin Templeton)的Franklin黃金和貴金屬基金的副總裁兼投資組合經(jīng)理Steve Land表示，盡管黃金很難吸引到持續(xù)的看漲勢頭，但它的表現(xiàn)繼續(xù)優(yōu)于股市。
自年初以來，標(biāo)普500指數(shù)已累計(jì)下跌16%，周一一度跌穿4000點(diǎn)。與此同時(shí)，即使有周二的拋售壓力，金價(jià)今年的表現(xiàn)仍大致中性。美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1838.19元/盎司，下跌15.36美元或0.83%，日內(nèi)最高觸及1865.37美元/盎司，最低觸及1835.26美元/盎司。
“強(qiáng)勁的美元一直是最大的阻力?？紤]到這一點(diǎn)，我認(rèn)為黃金實(shí)際上一直表現(xiàn)得相當(dāng)好?！薄霸谖C(jī)和不確定性時(shí)期，黃金的作用是維持和保值，它正在這么做?！?/p>
Land表示，盡管黃金近幾周表現(xiàn)令人失望，但他認(rèn)為目前的金價(jià)走勢是第一季強(qiáng)勁表現(xiàn)后的盤整階段。他補(bǔ)充稱，投資者將繼續(xù)將黃金視為一種重要的分散投資和對(duì)沖通脹的工具。
“毫無疑問，全球經(jīng)濟(jì)中的變動(dòng)因素比很長一段時(shí)間以來都要多。黃金與市場的相關(guān)性較低，意味著在某種程度上，它是投資者可以藏身的地方?！?/p>
Land表示，盡管受債券收益率和利率上升推動(dòng)，美元仍接近20年來最高水準(zhǔn)，但投資者需要繼續(xù)關(guān)注更廣泛的金融形勢。
美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)開始了一個(gè)激進(jìn)的緊縮周期，市場預(yù)計(jì)利率將在今年年底升至3%。然而，Land表示，在利率上升的同時(shí)，通貨膨脹也在上升。
他表示:“消費(fèi)者購買力持續(xù)下降，這對(duì)黃金來說是一個(gè)有吸引力的環(huán)境?！?/p>
他解釋說，雖然美聯(lián)儲(chǔ)今年大幅提高利率，但他們?nèi)匀粵]有多少辦法來降低通貨膨脹。他指出，通貨膨脹持續(xù)上升主要是因?yàn)楣?yīng)鏈問題，而俄羅斯入侵烏克蘭加劇了供應(yīng)鏈問題。
“很好，我們終于就通脹的樣子進(jìn)行了一次坦誠的對(duì)話。真正的困難在于，許多通脹壓力都是結(jié)構(gòu)性的；它們與經(jīng)濟(jì)關(guān)系不大，而更多地與供應(yīng)鏈瓶頸有關(guān)。”
不過，他補(bǔ)充說，美聯(lián)儲(chǔ)正在采取必要措施，減緩需求，讓全球經(jīng)濟(jì)有時(shí)間克服供應(yīng)限制。
他說:“美聯(lián)儲(chǔ)不想走在通脹前面，但他們希望堅(jiān)持下去，因?yàn)榻鉀Q這些結(jié)構(gòu)性問題需要時(shí)間?！?/p>
Land表示，在這種環(huán)境下，盡管實(shí)際利率將繼續(xù)上升，但仍將維持在低位，這仍將支撐金價(jià)。
后市展望
1.“美元指數(shù)決定性地突破104.00，應(yīng)該足以讓黃金重新測試1850美元和1835美元，”O(jiān)ANDA高級(jí)分析師Jeffrey Halley說。他并補(bǔ)充稱，如果美元本周持續(xù)走強(qiáng)，則金價(jià)將重回1800美元。
2.FXStreet分析師Eren Sengezer在研報(bào)中稱：“如果CPI數(shù)據(jù)證實(shí)通脹可能已經(jīng)在3月見頂，那么隨著投資者重新評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)6月貨幣政策前景，美元可能面臨新的拋售壓力。在這種情況下，美國國債收益率可能會(huì)下降并推動(dòng)黃金上漲。另一方面，如果CPI數(shù)據(jù)意外上行，市場應(yīng)堅(jiān)持6月加息75個(gè)基點(diǎn)的觀點(diǎn)。”
Sengezer指出，如果金價(jià)開始以1880美元作為支撐，它可能會(huì)將其反彈擴(kuò)大至1900美元，但只有日線收于后者上方，才能為進(jìn)一步上漲至1920美元/1930美元區(qū)域打開大門。
3.FXStreet分析師Christian Borjon Valencia撰文指出，黃金仍呈中性，不過其越接近200日移動(dòng)均線切入位1836.19美元，轉(zhuǎn)向中性至看跌的可能性就越高。
黃金的首個(gè)支撐位于5月3日低點(diǎn)1850.34美元附近。若跌破該水平，金價(jià)恐將進(jìn)一步跌向200日移動(dòng)均線切入位1836.19美元以及為期4年的上行趨勢線切入位1815-25美元區(qū)域附近。一旦清除這些支撐水平，空頭的下一個(gè)目標(biāo)將是1800美元。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①09:30 中國4月CPI年率
②14:00 德國4月CPI月率終值
③16:00 歐洲央行行長拉加德等官員發(fā)表講話
④20:30 美國4月未季調(diào)CPI年率
⑤20:30 美國4月季調(diào)后CPI月率
⑥22:30 美國至5月6日當(dāng)周EIA原油庫存
⑦22:30 美國至5月6日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存
