周五(5月6日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1872美元/盎司附近。周四(5月5日)，金價下跌，回吐了此前超1%的漲幅，原因是美元反彈抵消了美聯(lián)儲加息立場相對不那么鷹派對金價形成的支撐。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1876.97元/盎司，下跌4.12美元或0.22%，日內(nèi)最高觸及1909.65美元/盎司，最低觸及1872.38美元/盎司。

COMEX 6月黃金期貨收漲0.3%，報1875.70美元/盎司。

其他貴金屬也紛紛下挫：現(xiàn)貨白銀下跌2.00%，收于22.504美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金下跌1.17%，收于982.10美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金下跌3.27%，收于2185.89美元/盎司。

美聯(lián)儲周三將指標(biāo)隔夜拆借利率上調(diào)50個基點，為22年來的最大升幅，而美聯(lián)儲主席鮑威爾補充稱，美聯(lián)儲不考慮未來加息75個基點。

但眼下，市場再次消化加息75點的預(yù)期。美國利率期貨價格顯示，美聯(lián)儲6月加息75個基點的可能性為75%，芝商所(CME)美聯(lián)儲觀察工具認(rèn)為有83%的可能性。

市場還注意到，初請失業(yè)金人數(shù)維持在與勞動力市場趨緊相一致的水平。任何經(jīng)濟復(fù)蘇的跡象都會降低對避險金屬的需求。

數(shù)據(jù)顯示，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)增加1.9萬人，至20萬人。美國第一季度生產(chǎn)率按年率計算下降了7.5%，為1947年以來的最大降幅。第一季度單位勞動力成本同比增長11.6%。

隨著市場預(yù)期美聯(lián)儲將激進加息，美國股市大幅下跌，完全抹去了前一交易日的漲幅。

道瓊斯指數(shù)收盤下跌1063點，收于32997.97點，跌幅3.12%。以科技股為主的納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌4.99%，收于12317.69點，創(chuàng)下今年以來的新低。這兩大指數(shù)均創(chuàng)下自2020年以來的最大單日跌幅。標(biāo)普500指數(shù)下跌3.56%，4146.87點，為今年第二糟糕的交易日。

受華爾街股市下跌推動的避險資金流入提振，美元指數(shù)上漲1%，盤中一度逼近104關(guān)口;10年期美國國債收益率上漲逾3%，抑制了海外買家對黃金的胃口。

“基于美元指數(shù)的強勁上漲以及美債收益率的攀升，黃金市場正在失去高度，”Kitco資深分析師Jim Wycoff表示，“市場可能已經(jīng)意識到，美聯(lián)儲仍需積極升息以抑制通脹。”

但Wyckoff補充稱，黃金的下行空間可能有限，因股市大跌也可能令金價上揚。

盡管黃金被視為對沖通脹和包括烏克蘭戰(zhàn)爭在內(nèi)的不確定性的工具，但美國利率和債券收益率上升提升了持有非孽息黃金的機會成本。

City Index市場分析師Fawad Razaqzada表示，“美債收益率將繼續(xù)上升，因市場預(yù)期美聯(lián)儲和其他主要央行將進一步收緊貨幣政策，”這將限制金價在中期內(nèi)的漲勢。

黃金第一季度表現(xiàn)積極，上漲了6.6%，而金融市場的其他大部分領(lǐng)域都在下跌。

根據(jù)富國銀行第二季度預(yù)測，金價也成功“守住了有意義的支撐位”，預(yù)計金價年底目標(biāo)價為2000-2100美元。

“在我們看來，如果股市回報溫和、實際利率保持低位，投資者的注意力和資金流將重新回到黃金?！?/p>

聚焦非農(nóng)就業(yè)報告

北京時間周五20：30，美國勞工部將公布4月非農(nóng)就業(yè)報告。市場預(yù)計，4月非農(nóng)就業(yè)人口增加38.5萬人，較3月略有下降，但仍然是上一輪經(jīng)濟擴張期間平均增長速度的兩倍左右。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)是一個重大風(fēng)險，很可能在美聯(lián)儲下一次利率決定前為未來幾周定下基調(diào)。

不過，市場焦點可能將放在失業(yè)率上。目前市場預(yù)期，美國4月份失業(yè)率可能降至3.5%，達(dá)到20世紀(jì)60年代以來的最低水平，甚至有許多經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計失業(yè)率將持續(xù)下降，這可能會使美聯(lián)儲對抗通脹的努力變得更加復(fù)雜。

造成這一結(jié)果的原因是什么?目前，熾熱的勞動力需求似乎不會很快降溫，并且，職位空缺和離職率都回到了新高，就業(yè)成本也以創(chuàng)紀(jì)錄的速度增長。而對工人的強烈需求，可能會使美聯(lián)儲努力抑制40年來最高通脹率之際，引發(fā)工資更快增長。

道明證券(TD Securities)分析師表示:“強勁的就業(yè)報告可能會反常地推動市場消化美聯(lián)儲將進一步收緊政策的預(yù)期，因為美聯(lián)儲在最近一次會議上降低了選擇權(quán)?！?/p>

“這使得美元兌歐元和日元面臨阻力最小的上漲路徑。工資數(shù)據(jù)走軟應(yīng)該有助于暫時減弱這種勢頭，但這將是短暫的，直到消費者物價指數(shù)(CPI)出現(xiàn)見頂/放緩的跡象。”

如果就業(yè)數(shù)據(jù)強勁，可能會加劇金價的跌勢，尤其是考慮到交易員的空頭倉位仍接近歷史最低水平。在本周金價反彈期間，空頭倉位被擠壓在1890美元至1910美元之間。如果有進一步跡象表明美元多頭再次進場，空頭可能會重新投資。

“雖然美聯(lián)儲目前沒有考慮加息75個基點，但這一指引是基于以下預(yù)期：月度非農(nóng)就業(yè)人數(shù)的增長趨勢將放緩，核心通脹正在企穩(wěn)。但根本不能保證會是這樣，”澳新銀行(ANZ Bank)分析師解釋說?！懊绹鴮趧恿Φ男枨笕匀环浅妱?，核心服務(wù)業(yè)的通脹正在穩(wěn)步上升。因此，明天的4月份非農(nóng)就業(yè)報告意義重大?！?/p>

后市展望

1.美聯(lián)儲決定將基準(zhǔn)利率上調(diào)50個基點后，金價一度強勢上漲。盡管如此，道明證券(TD Securities)的經(jīng)濟學(xué)家們并不認(rèn)為，黃色市場的上漲趨勢會持續(xù)很長時間。

“美聯(lián)儲的舉措基本上符合預(yù)期，鑒于全球市場普遍低迷的情緒，美聯(lián)儲的舉措在很大程度上符合市場的預(yù)期。雖然鮑威爾主席沒有考慮加息75個基點，但從定位角度來看，這一結(jié)果是需要考慮的?！?/p>

“價格走勢是根據(jù)我們的劇本進行的，我們還指出，沒有多少參與者仍然有購買黃金的興趣，只有少數(shù)參與者做空。普遍的交易是做多，一些自滿的黃金多頭頭寸仍與烏克蘭戰(zhàn)爭有關(guān)?！?/p>

“剩下的幾個空頭持有大量倉位，隨著價格上漲，他們可能會獲利了結(jié)，這推動了黃金在‘買入一切’的交易中持續(xù)上漲。然而，考慮到交易員做空的廣度仍接近歷史最低水平，我們懷疑金價的反彈不會持續(xù)太久?！?/p>

2.交易公司City Index的資深市場分析師Matt Simpson表示，市場參與者正在削減鷹派押注，這是金價上漲的催化劑，同時由于美聯(lián)儲應(yīng)對通脹的力度不如預(yù)期，通脹有可能出現(xiàn)傳導(dǎo)。

“在美聯(lián)儲(會議)的支持下……這確實讓黃金在俄烏戰(zhàn)爭的避險環(huán)境中再次閃耀，”Simpson說。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①09:30 澳洲聯(lián)儲公布貨幣政策聲明

②13:45 瑞士4月季調(diào)后失業(yè)率

③14:00 德國3月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率

④14:00 英國4月Halifax季調(diào)后房價指數(shù)月率

⑤20:30 加拿大4月就業(yè)人數(shù)

⑥20:30 美國4月失業(yè)率

⑦20:30 美國4月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口

⑧21:15 美聯(lián)儲威廉姆斯發(fā)表講話

⑨23:00 英國央行委員滕雷羅發(fā)表講話

⑩次日01:00 美國至5月6日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)