要說今年大宗商品市場最亂的品種是什么，石油、天然氣？都不是，而是煤炭！最新的消息是歐盟將禁止進(jìn)口俄羅斯煤炭。

俄羅斯是歐洲最大的煤炭供應(yīng)國。根據(jù)國際能源署的數(shù)據(jù)，2021年德國、荷蘭、土耳其和波蘭合計(jì)占俄羅斯煤炭出口總量的24%。目前，歐洲的每周煤炭主要港口的庫存已經(jīng)接近六年來最低值。

從供應(yīng)端來看，可選擇的地方包括印尼、美國、澳大利亞，此前每年花費(fèi)40億歐元，按照今年的價(jià)格以及運(yùn)輸成本，未來預(yù)算可能增加一倍都不止。

另外，作為消費(fèi)方，由于澳大利亞的魯莽行為，我國煤炭進(jìn)口的主要來源則變成了印尼、俄羅斯、美國和蒙古。

歐盟的禁令一旦實(shí)施，整個(gè)市場將變得混亂，例如俄羅斯的出口可能就要集中對(duì)華供應(yīng)，而根據(jù)“碳達(dá)峰”的要求，就影響到美國的進(jìn)口，畢竟俄羅斯和蒙古的運(yùn)輸成本要低。

最終歐盟的主要供應(yīng)方就變成了美國，外加印尼和澳大利亞。然而，不幸的是，美國煤炭價(jià)格13年來首次突破每噸100美元。

根據(jù)周一公布的政府?dāng)?shù)據(jù)，上周阿巴拉契亞中部煤炭價(jià)格飆升9%至每噸106.15美元，為2008年底以來的最高水平。伊利諾伊盆地的價(jià)格上漲至109.55美元，自2005年以來首次突破100美元。

對(duì)于歐盟來說，難受的不僅僅是供應(yīng)鏈的變化，還有全球減排的壓力，要知道“碳中和”表現(xiàn)最積極的就是他。

例如，最先表態(tài)的禁止進(jìn)口俄羅斯煤炭的波蘭，預(yù)計(jì)在2030、2040年將煤炭使用比例降低至37%和11%，該國國家資產(chǎn)部門說之間或再延長10年。

德國雄心勃勃，計(jì)劃在今年年中左右從俄羅斯煤炭中獨(dú)立出來，然而在天然氣問題上與俄羅斯?fàn)巿?zhí)不下的背景下，占發(fā)電量10%的日耳曼未必能夠全部斬?cái)嗯c俄羅斯煤炭的聯(lián)系。

國內(nèi)市場方面，已經(jīng)明確的目標(biāo)是日產(chǎn)量1200萬噸以上，由于俄羅斯的進(jìn)口占我國消費(fèi)比例極低，因此影響不大。

但是從去年3億多噸的進(jìn)口來看，外圍市場對(duì)于國內(nèi)市場的價(jià)格影響還是在的，這也是焦炭、焦煤主力合約持續(xù)上漲的原因所在。當(dāng)然動(dòng)力煤由于減排壓力存在，價(jià)格表現(xiàn)較為低迷。

當(dāng)前國內(nèi)疫情當(dāng)頭，工業(yè)生產(chǎn)，消費(fèi)受到波及，預(yù)計(jì)需求釋放將會(huì)在下半年集中，因此價(jià)格有望再度攀升。例如，焦煤主力合約直追前高每噸4550元也不是不可能，不過考慮到政策頂，預(yù)計(jì)“二焦”價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)長期看漲的局面。