如果說SWIFT是西方針對俄羅斯的大殺器，那么另外一個更嚴重的“金融武器”也被祭了出來——美國禁止俄羅斯央行關于美元的任何交易，歐盟等其他盟友也有類似的操作，而且明確表示針對的就是其外匯儲備。

為什么說這個為題要更嚴重呢?

首先，俄羅斯這些年為了應對西方的各種制裁，對外吸收了大量的外匯儲備，最新數(shù)據(jù)是6432多億美元，而在1月底這一數(shù)字是6302，由于和西方關系緊張，因此增加的這些必然不是美元、歐元這些資產。

去年資產比例分別為：歐元28.8%，黃金21.5%，美元20.9%，人民幣13.2%，英鎊6.7%，目前俄羅斯央行并沒有公布最新的資產結構，但是人民幣和黃金都已經增加了。

另外，考慮到和西方關系問題，我們就按照這個比例來看，以美國為首的西方國家的貨幣資產有3553億美元，相當于一半兒以上外儲都被禁止了。

不過相關機構的計算顯示，俄央行只有大約120億美元的現(xiàn)金——數(shù)量少得驚人。至于俄羅斯其余的外匯儲備，大約有4000億美元投資于在國外持有的資產。另有 840億美元投資于中國債券，1390億美元投資于黃金。

所以，這個操作這對于俄羅斯的打擊太大了，昨天美元將盧布的匯率干的貶值了30%，最終逼得俄羅斯央行不得不限制甚至暫停金融交易。

同時，為了應對危機，尤其是資產外流，俄央行將利率提高兩倍多至20%，不過能不能解決這個問題現(xiàn)在還有待觀察，畢竟恐慌情緒下，很有可能帶來擠兌造成的金融風險，也就是說老百姓忙著都換美元，銀行又沒有。

令人頭疼的是，按照現(xiàn)在能動用的外匯儲備，俄羅斯央行僅僅用在匯率上的錢就可能讓外儲枯竭，要知道俄羅斯個人和公司已經在俄羅斯銀行存入了2680億美元的外國貨幣。以這個角度考慮，最終的出路似乎只有找中國幫助，把資產賣給中國。

當然，俄羅斯也沒有吃干飯，這些外幣資產的債務全部被限制，也就是說俄羅斯不還了，并且還沒收了境內的這些國家的資產，說實話這也是一筆不小的“收益”。

不過俄羅斯的企業(yè)稍微難過一些，截至2021年底，俄羅斯外債總額為4780億美元，如果不能處理好外匯儲備，俄羅斯的經濟風險就會較大。

下面再說一下俄羅斯被禁的外匯儲備怎么處理，一般來說，形成的外匯儲備包括：貿易順差(1)、外國投資(2)和資本升值(3)。

因此俄羅斯如此規(guī)模的外匯儲備中目前只有(1)用，換回自己需要的商品或者貨幣。(2)和(3)的話由于被制裁，即已經被凍結，即便是想折價出售也毫無可能。

再來這些年俄羅斯靠(1)賺了多少。根據(jù)去年俄羅斯貿易統(tǒng)計，全年貿易順差接近2000億美元，如果我們從蘇聯(lián)解體算起，貿易順差累積金額已經有2.4萬億美元，即便這么多年下來，政府開支，還債，以及補充國家財富基金，俄羅斯應當還有足夠的通過貿易賺來的外匯。

實際上并非如此，如此大量的貿易順差基本上就是對外投資一部分，部分利潤留在貿易地，最后則是俄羅斯土豪在外的資產，這么多錢都被西方國家“沒收了”。

這么來看，俄羅斯也只有人民幣資產和黃金能用用了。至于說把這些資產都賣給中國，顯然不太可能，除非制裁取消以后，想辦法處理掉這些對外資產。因此，也就不存在中國會不會收的問題了。

對于中國來說，我們需要考慮的是另一個問題，現(xiàn)在美國如此做，就表示西方國家出于利益考慮，無所不用其極，而我們國家現(xiàn)在有3.2萬億美元的外匯儲備，是不是應該未雨綢繆?

就說美債，俄羅斯盡管這些年瘋狂減持，但最新數(shù)據(jù)顯示也有39億美元，也就是說美國欠的錢，現(xiàn)在不準備還了。

這并不是開了一個好頭，雖然數(shù)目不大，美國政府可以通過多種手段解決違約問題，但是于主權國家而言，這已經算是失信。

中國目前的外匯儲備中基本是三部分構成，貿易順差，美債和黃金，其中黃金儲備只有1125 億美元，剩下的基本都是在外的大量資產和持有的美國債券。

如果美國這么操作，針對人民幣，很難辦到，因為人民幣不是自由流通貨幣，而盧布在2006年已經是了。

當然，我們國家的對外投資會受到極大影響，無論是進出口貿易還是金融市場會有巨震，反觀美國那就是末日，要知道中國的體量太大，美元很可能爆發(fā)前所未有的信用危機，雖然說是兩敗俱傷，但美國很大可能再也不是超級大國。

當然話不能說的太滿，此次以美國為首的西方國家對俄羅斯的制裁很多都已經超出市場預料，因此亡羊不牢不如未雨綢繆。

從體量上來說，中國的外匯儲備規(guī)模十分龐大，最高時近4萬億美元，現(xiàn)在雖然下降，但有著更深的考慮，例如中國的經濟是正在處于轉型期的，市場化標準的利率、人民幣國際化推進、匯率體制改革等等都需要巨大的外匯儲備做支撐，而且金融改革需要很長時間的，一時半會都完成不了。

這些方面的改革對我國來說實質上處于一個探索階段，為了抵御風險以及增加人民銀行的可調控性，目前是需要擁有一定量的外匯儲備的。當改革完成了或者接近完成時，自然就沒有必要持有如此多的外匯儲備了。

試想，人民幣都實現(xiàn)國際化了，匯率形成機制也十分成熟了，巨量的外匯儲備是沒有意義的。

最后，目前從資產結構配置來講，對外投資是我國必須要走的道路，就說“一帶一路”現(xiàn)在已經有超過4萬億美元的規(guī)模，這對于人民幣國際化有著巨大的促進作用。

至于在外金融資產，美債確實是不二之選，但為了以防萬一可以釋放配置其他金融資產，例如增加黃金儲備，擴大境外證券市場投資規(guī)模等。

總的來說，對于外匯儲備，我國既要保持金融穩(wěn)定下的經濟持續(xù)推進，又要防患于未然。