周三(2月16日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1850美元/盎司附近。周二(2月15日)，貴金屬全線下跌，其中金價(jià)從幾個(gè)月來的高點(diǎn)大幅回落，鈀價(jià)下跌逾5%，原因是烏克蘭附近的一些俄羅斯軍隊(duì)返回基地的消息削弱了對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1853.37美元/盎司，大幅下跌17.85美元或0.95%，日內(nèi)曾觸及6月11日以來的最高位1879.33美元/盎司，最低觸及1844.41美元/盎司。

COMEX 4月黃金期貨收跌0.7%，報(bào)1856.20美元。

俄羅斯國(guó)防部發(fā)言人科納申科夫周二說，俄南部和西部軍區(qū)的部隊(duì)已完成軍事演習(xí)任務(wù)，當(dāng)天啟程返回駐地。

據(jù)俄國(guó)防部網(wǎng)站發(fā)布的消息，俄南部軍區(qū)部隊(duì)結(jié)束在克里米亞半島的軍事演習(xí)，啟程返回其位于達(dá)吉斯坦共和國(guó)和北奧塞梯共和國(guó)的駐地。西部軍區(qū)部隊(duì)正在返回其位于下諾夫哥羅德州的基地。

消息說，俄武裝部隊(duì)大規(guī)模作戰(zhàn)訓(xùn)練仍在繼續(xù)，各軍區(qū)、艦隊(duì)和空降部隊(duì)參與其中。此外，俄東部軍區(qū)部隊(duì)和空降部隊(duì)與白俄羅斯武裝力量合作，正在“聯(lián)盟決心-2022”聯(lián)合軍演的框架內(nèi)研究如何在防御行動(dòng)中阻止并擊退外部侵略。雙方計(jì)劃于19日進(jìn)行實(shí)彈射擊演練。

與此同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月份生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)漲幅超過預(yù)期。

美國(guó)勞工部周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，衡量整體商品和服務(wù)需求的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)1月增長(zhǎng)了1%，而道瓊斯估計(jì)為0.5%。在過去12個(gè)月中，該指數(shù)上升了9.7%，接近2010年以來的數(shù)據(jù)記錄。

這些數(shù)據(jù)反映了各個(gè)類別的廣泛增長(zhǎng)，可能會(huì)支持美聯(lián)儲(chǔ)在未來幾個(gè)月更積極地提高利率和縮減其債券持有量。2021年經(jīng)歷的運(yùn)輸瓶頸、強(qiáng)勁的需求和勞動(dòng)力短缺已經(jīng)延續(xù)到今年，并且有可能使價(jià)格壓力保持高位。

牛津經(jīng)濟(jì)研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mahir Rasheed和Kathy Bostjancic在一份報(bào)告中表示：“頑固的供應(yīng)中斷和能源價(jià)格上漲相結(jié)合，將阻止生產(chǎn)者價(jià)格在今年晚些時(shí)候恢復(fù)到更正常的模式?！?/p>

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示:“由于俄羅斯-烏克蘭局勢(shì)略有緩和，黃金等避險(xiǎn)產(chǎn)品出現(xiàn)小幅回落?！?/p>

Meger稱，優(yōu)于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)令黃金市場(chǎng)承壓，因這可能導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)立場(chǎng)更加鷹派。

股市和其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)小幅反彈，阻止了數(shù)天的市場(chǎng)拋售。

雖然黃金被視為對(duì)沖通脹和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的工具，但升息將提高持有無收益黃金的機(jī)會(huì)成本。

投資者目前正在等待周三美聯(lián)儲(chǔ)1月政策會(huì)議的紀(jì)要。美聯(lián)儲(chǔ)基金期貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在3月份的政策會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn)。

在黃金大跌之際，其他貴金屬也遭遇重挫：現(xiàn)貨鈀金下跌4.83%，至2253.52美元，此前對(duì)俄羅斯和烏克蘭沖突導(dǎo)致供應(yīng)中斷的擔(dān)憂推動(dòng)鈀價(jià)周一升至兩周高點(diǎn)。

俄羅斯的初級(jí)鉑金供應(yīng)量占9%，初級(jí)鈀產(chǎn)量占35%，銠產(chǎn)量占7%。其中，鈀受影響最大，因其供應(yīng)集中，且預(yù)計(jì)今年市場(chǎng)供應(yīng)不足。

現(xiàn)貨白銀跌2.02%，至23.354美元;現(xiàn)貨鉑金跌0.26%，至1025.67美元。

世行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家：美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)迅速果斷采取行動(dòng)進(jìn)行升息

世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家萊因哈特(Carmen Reinhart)在接受采訪時(shí)表示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)盡快果斷地收緊貨幣政策，以阻止可能變得“相當(dāng)持久”的通脹。

萊因哈特一段時(shí)間以來一直警告稱，供應(yīng)鏈沖擊可能導(dǎo)致美國(guó)和其他地方的持續(xù)通脹。他表示，美聯(lián)儲(chǔ)推遲加息只會(huì)延長(zhǎng)問題。

萊因哈特在周二世界銀行的世界發(fā)展報(bào)告公布前表示：“如果通脹確實(shí)更加持久，我對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的底線是...如果你現(xiàn)在做更多，會(huì)比做得太少、太晚要好?！?/p>

萊因哈特表示，美聯(lián)儲(chǔ)一直在暗示按照歷史標(biāo)準(zhǔn)適度收緊，但鑒于最近的數(shù)據(jù)，政策可能會(huì)換檔。

她補(bǔ)充道。“我認(rèn)為，如果趨勢(shì)是推遲行動(dòng)并更加謹(jǐn)慎，那基本上只是將目前的問題往后推。”

萊因哈特約一年來一直認(rèn)為，通脹上升不太可能是暫時(shí)的，因供應(yīng)鏈沖擊已影響到商品價(jià)格、運(yùn)輸成本、全球航運(yùn)和其他部門。烏克蘭和俄羅斯之間不斷升級(jí)的緊張局勢(shì)加劇了通脹壓力，導(dǎo)致油價(jià)從2020年12月到上個(gè)月上漲了77%。

她說：“這一切都不是暫時(shí)的，通脹證明生活中很少有事情是永恒的，但很多事情都是相當(dāng)持久的。”

美國(guó)1月份PPI意外保持火爆勢(shì)頭

美國(guó)1月份生產(chǎn)者價(jià)格漲幅超過預(yù)期，表明企業(yè)仍然受到供應(yīng)鏈和勞動(dòng)力短缺制約，通脹壓力持續(xù)存在。

勞工部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，1月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)同比上漲9.7%，環(huán)比增長(zhǎng)1%，環(huán)比升幅為八個(gè)月來最大。接受彭博調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期中值為同比增長(zhǎng)9.1%，環(huán)比增長(zhǎng)0.5%。

Amherst Pierpont Securities LLC首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stephen Stanley表示，“通貨膨脹隨處可見，似乎在范圍和動(dòng)能上都有所增強(qiáng)”。

報(bào)告顯示各個(gè)類別的價(jià)格呈普漲之勢(shì)，隨著整體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的通脹壓力升高，美聯(lián)儲(chǔ)有更多理由在下月開始加息。貫穿2021年全年的交通運(yùn)輸瓶頸，強(qiáng)勁的需求和勞動(dòng)力限制在今年依然存在，并可能導(dǎo)致價(jià)格壓力大幅上升。

牛津經(jīng)濟(jì)研究院的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kathy Bostjancic表示，持續(xù)的供應(yīng)中斷及高企的能源價(jià)格將使PPI難以回到正常模式，直到今年晚些時(shí)候才可能改觀。

最新的月度漲幅表明，生產(chǎn)者的通脹壓力仍然很高，這將繼續(xù)傳導(dǎo)至最終的消費(fèi)品和服務(wù)價(jià)格中。

后市展望

1.財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexlive指出，同石油、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一樣，黃金的下一步走勢(shì)取決于未來幾個(gè)交易日的頭條新聞。但俄烏局勢(shì)一旦明朗，在全球利率不斷上升的背景下，黃金可能沒有什么理由過于樂觀，即使大宗商品普遍面臨一個(gè)相當(dāng)強(qiáng)勁的看漲周期。

2.MarketWatch專欄作家Mark Hulbert撰文稱，黃金現(xiàn)在確實(shí)被唱多的聲音包圍，但如果金價(jià)在俄羅斯入侵烏克蘭后下跌，也不要感到意外。因?yàn)榻饍r(jià)通常會(huì)在地緣危機(jī)爆發(fā)后下跌，基于烏克蘭危機(jī)而做多黃金的投資者應(yīng)該三思。

歷史上最值得參考的先例是2014年2月底發(fā)生的俄羅斯吞并克里米亞事件。當(dāng)年，就在俄軍進(jìn)入克里米亞一個(gè)月后，金價(jià)與事發(fā)前一天相比，下跌了3%。三個(gè)月后，金價(jià)跌了5.8%。

在地緣政治危機(jī)導(dǎo)致金融壓力、股市下跌時(shí)期，黃金的漲跌時(shí)間其實(shí)也只算是平分秋色。這讓人們對(duì)黃金作為“避險(xiǎn)資產(chǎn)”的可靠性產(chǎn)生了嚴(yán)重懷疑。

3.Economies.com撰文稱，金價(jià)消極動(dòng)能強(qiáng)勁，跌破了1860.00美元，并攻擊下一個(gè)支撐位1845.00美元。展望后市，在接下來的交易日中其料將進(jìn)一步下跌并測(cè)試1825.15區(qū)域。需要注意的是，金價(jià)需要維持在1860.00下方才會(huì)使得消極壓力保持有效。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①09:30 中國(guó)1月CPI年率

②15:00 英國(guó)1月CPI月率

③15:00 英國(guó)1月零售物價(jià)指數(shù)月率

④18:00 歐元區(qū)12月工業(yè)產(chǎn)出月率

⑤21:30 加拿大1月CPI月率

⑥21:30 加拿大12月批發(fā)銷售月率

⑦21:30 美國(guó)1月零售銷售月率

⑧21:30 美國(guó)1月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率

⑨22:15 美國(guó)1月工業(yè)產(chǎn)出月率

⑩23:00 美國(guó)2月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)

?23:00 美國(guó)12月商業(yè)庫(kù)存月率

?23:30 美國(guó)至2月11日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存

?23:30 美國(guó)至2月11日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存

?次日03:00 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要