“萬(wàn)變不離其中”
蘇聯(lián)解體以后，世界進(jìn)入“一超多強(qiáng)”的格局中，美國(guó)為了彌補(bǔ)冷戰(zhàn)時(shí)期對(duì)耗的損失，急需從全球掠奪財(cái)富，再加上全球迎來(lái)新一輪洗牌，美國(guó)就對(duì)當(dāng)時(shí)最富有的地區(qū)中東下手了，打了三場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，總體下來(lái)收益與損失并存，雖坐實(shí)了中東老大的角色，但也耗了不少納稅人的錢(qián)。
于是，也就有了美國(guó)經(jīng)濟(jì)畸形的變異——次貸危機(jī)，無(wú)論是縱向還是橫向，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)直接被洞穿，被迫大把撒錢(qián)。而后的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)中，有一個(gè)現(xiàn)象引起了美國(guó)高度重視，那就是中國(guó)的崛起勢(shì)不可擋。
成立于1997年的中國(guó)與東盟“1+10”機(jī)制，在2005、2007年這兩年正式進(jìn)入經(jīng)濟(jì)高度融合的正軌，本世紀(jì)開(kāi)啟的“中日韓自貿(mào)區(qū)”也如火如荼的在推進(jìn)，從而造成了當(dāng)時(shí)，除了菲律賓以外，中國(guó)取代了美國(guó)成為亞太地區(qū)美國(guó)其他盟友的主要貿(mào)易伙伴。
因此，在2011年底，奧巴馬推出了一個(gè)回歸亞洲的重大決策，即亞太戰(zhàn)略，表面上看，這是軍事再部署計(jì)劃，但根源上都是服務(wù)于經(jīng)濟(jì)利益。
5年以后，亞太戰(zhàn)略已經(jīng)不能滿(mǎn)足美國(guó)的貪婪的欲望，以及在對(duì)咱們遏制效果不明顯的情況下，2017年初弄了一個(gè)“印太戰(zhàn)略”，并且搞了一個(gè)小圈子——美日澳印，直到現(xiàn)在的拜登都在繼續(xù)執(zhí)行。
2013年開(kāi)始中國(guó)成為全球第一大貿(mào)易國(guó)，只有2016年短暫被美國(guó)反超，中國(guó)現(xiàn)在遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先且趨勢(shì)已經(jīng)越拉越大，今年咱們的貿(mào)易量大概率比美國(guó)多1.3萬(wàn)億美元，也就意味著美國(guó)基本不可能再有機(jī)會(huì)了。
而且，今年我們的GDP基本在110萬(wàn)億元以上水平，繼續(xù)拉近與美國(guó)的差距，重點(diǎn)是現(xiàn)在越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為中國(guó)在未來(lái)20-30年，GDP規(guī)模能夠達(dá)到美國(guó)的2-3倍。
以上兩個(gè)經(jīng)濟(jì)核心指標(biāo)，美國(guó)必然是如鯁在喉，而且它們主要的轉(zhuǎn)變時(shí)間點(diǎn)都在08年金融危機(jī)以后(2010年中國(guó)超過(guò)日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體)不久。
在美國(guó)看來(lái)，美元在金融危機(jī)的作用反而是成全了中國(guó)，這是不能接受的，所以可以看到無(wú)論美國(guó)國(guó)內(nèi)如何糟糕，無(wú)論是誰(shuí)掌握白宮，這種思維都沒(méi)有改變。
那么美國(guó)到底盤(pán)剝了誰(shuí)?
我們首先要搞清楚，亞太戰(zhàn)略在2011年實(shí)施、在2017年結(jié)束與美元07年開(kāi)始放水、2018年底結(jié)束兩者的關(guān)系。
該地區(qū)美國(guó)盟友日本、韓國(guó)、菲律賓、泰國(guó)、澳大利亞、新西蘭，有兩個(gè)現(xiàn)象極為明顯，一是這些國(guó)家的貨幣都是從2011年開(kāi)始貶值，并且在2017年基本結(jié)束;二是美聯(lián)儲(chǔ)第一輪QE(2008-2011)期間，M2美元增量已經(jīng)超過(guò)整個(gè)危機(jī)期間所釋放總量的一半。
這就說(shuō)明，美元收割主要的時(shí)間就是2011-2017年，之后的收割效果已經(jīng)不大，而且根據(jù)匯率變動(dòng)來(lái)看，菲律賓比索是唯一被割到最后的貨幣，但韓國(guó)的韓元是被割最慘的，單邊割了20%多。
再來(lái)看人民幣，2011年咱們正好也推出了離岸人民幣業(yè)務(wù)，這樣來(lái)看，亞太戰(zhàn)略的動(dòng)機(jī)更加明顯，并且這輪人民幣貶值17%，但美元并沒(méi)有割了我們這么多，原因就是貶值主推動(dòng)力是咱們國(guó)家的4萬(wàn)億放水。從存款規(guī)?？s水程度來(lái)看，從1.5萬(wàn)億元左右只縮減到1萬(wàn)億的水平。
雖然陰謀沒(méi)有得逞，但陽(yáng)謀卻讓咱們受傷不輕，即2015年股災(zāi)，當(dāng)然這是美國(guó)讓華爾街這么干的。
算下來(lái)一看，美國(guó)的亞太戰(zhàn)略中，用金融手段對(duì)付我們沒(méi)有達(dá)到最初的設(shè)想，而且相比之下，盟友韓國(guó)是最慘的。
印太戰(zhàn)略中的美元
2017年出印太戰(zhàn)略被首次提出以后的半年，美國(guó)緊接著搞了一個(gè)“美日澳印”的小圈子。美國(guó)之所以拉印度，一方面是因?yàn)橛《纫恢币詠?lái)夢(mèng)很大，認(rèn)為印度洋是他們的，南亞就是他們說(shuō)了算;另一方面，印度一直認(rèn)為自己也是西方國(guó)家;最后就是咱們和印度的關(guān)系越來(lái)越變得微妙，然后美國(guó)抓住印度的心理以及需求拉到己方陣營(yíng)。
方針定下來(lái)以后，2018年美國(guó)的貿(mào)易大棒就開(kāi)始揮舞了，與此同時(shí)這也代表著美元與人民幣正面交鋒。由于之前美元印鈔對(duì)付人民幣效果不理想，這次通過(guò)關(guān)稅下手，以此迫使非美貨幣貶值。
從實(shí)際效果來(lái)看，美國(guó)當(dāng)年就升值了10%，本土資本凈流入了7000多億美元，但由于美國(guó)自身也承擔(dān)了一定損失，所以總財(cái)富也只增加了5770億美元。從19年開(kāi)始，美元再也漲不動(dòng)了，一方面是加息結(jié)束，另一方面貿(mào)易戰(zhàn)帶來(lái)的負(fù)面影響越來(lái)越大，導(dǎo)致國(guó)際資本凈流入不到1000億美元，令美國(guó)大跌眼鏡。
沒(méi)過(guò)多久，新冠傳遍全球，美國(guó)被迫又再走一遍“印鈔路”，可惜的是“關(guān)稅美元”后遺癥還沒(méi)消除，于是大問(wèn)題來(lái)了，通脹根本收拾不住，快要回到里根上臺(tái)時(shí)期的水平。而且，現(xiàn)在拜登態(tài)度還不打算取消，只透露出某些商品可能會(huì)下調(diào)一些關(guān)稅。
并且為了縮減咱們的制造業(yè)份額，打造南亞供應(yīng)鏈，緩解美國(guó)依賴(lài)性，將美元作用發(fā)揮的淋漓盡致，拜登延續(xù)了川普印太一體戰(zhàn)略。不然美國(guó)也不會(huì)提出要和印度的貿(mào)易水平5年之內(nèi)達(dá)到5000億美元，要知道現(xiàn)在還不到900億美元。
不僅如此，美國(guó)還拉上日本、韓國(guó)一起，若不愿意去印度，那就去美國(guó)本土，豐田、三星這些巨頭不得不言聽(tīng)計(jì)從。更重要是的，2018年以后美元失去了朋友，人民幣不是與日本、韓國(guó)等國(guó)簽貨幣互換，就是與其他國(guó)家擴(kuò)大互換規(guī)模，讓美元如芒在背。
“更可氣”的是美元想要結(jié)合輿論再搞一波A股，結(jié)果沒(méi)搞成，華爾街來(lái)買(mǎi)的都是中國(guó)國(guó)債了，等于間接提高了人民幣的國(guó)際信譽(yù)。
無(wú)論是資本流動(dòng)性轉(zhuǎn)移導(dǎo)致的供應(yīng)鏈遷徙還是貿(mào)易排擠，美國(guó)的心愿肯定達(dá)不成。針對(duì)前者，我們舉個(gè)例子：2010年美國(guó)忽悠日本去東南亞打造供應(yīng)鏈閉環(huán)，結(jié)果日本企業(yè)還沒(méi)享福幾年，新冠回到了解放前，搞得日政府被商界痛罵一頓，日本失敗的根源就是這些地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈不完成，很多還是需要中國(guó)進(jìn)口，一里一外沒(méi)有多少利潤(rùn)可分。
還有貿(mào)易排擠就是美元遏制人民幣的主要路線(xiàn)之一，但是新冠疫情反而證明了，咱們的商品并不是誰(shuí)想取代就能取代的，美國(guó)更想不到的是“去美元化”加速了。。。
當(dāng)然，印太戰(zhàn)略美國(guó)也沒(méi)有忽略東盟，一直在拉攏，但沒(méi)有任何效果，即便是盟友新加坡也不愿得罪咱們，更何況柬埔寨、緬甸等一些成員國(guó)快把他恨死了。就拿柬埔寨來(lái)說(shuō)，疫情期間，除了疫苗不給他之外，美國(guó)還一直讓柬方連本帶利還曾經(jīng)5億美元債務(wù)，甚至威脅要制裁。
寫(xiě)在最后
到目前為止，本輪美元異動(dòng)還沒(méi)有完全結(jié)束，考慮到全球通脹因素，美元收割最終結(jié)果到底如何，不好判斷，但目前形式走向，連08年放水可能都不如。來(lái)看美元周期波動(dòng)對(duì)其他國(guó)家影響的實(shí)現(xiàn)方式：
1、美元升值時(shí)期大宗商品價(jià)格受影響下跌，資源型國(guó)家出口額下降影響經(jīng)濟(jì)前景，本幣相對(duì)美元貶值導(dǎo)致進(jìn)口商品價(jià)格上升，這點(diǎn)已經(jīng)傳到到咱們這里，但美國(guó)自己通脹壓力比誰(shuí)都難受，自己也躺槍了，而且傷的比其他國(guó)家嚴(yán)重。
2、對(duì)外債占比較大的國(guó)家來(lái)說(shuō)，美元升值意味著更高的融資成本和更大的再融資負(fù)擔(dān)，對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂(yōu)容易引發(fā)資本外逃進(jìn)而引起債務(wù)危機(jī)，后疫情時(shí)代經(jīng)濟(jì)變化現(xiàn)在不好做判斷，這點(diǎn)待定。
需要指出的是，在金融傳導(dǎo)機(jī)制中，美元從泛濫到回收，全球股市基本都爆棚了，尤其是印度和韓國(guó)，一個(gè)指數(shù)漲了240%，另一個(gè)230%，考慮到歷史資本跑路回撤來(lái)看，韓國(guó)可能再次成為傷最重的。
3、對(duì)資本賬戶(hù)開(kāi)放度高且外資流入較多的國(guó)家而言，本幣匯率貶值預(yù)期是引發(fā)危機(jī)的重要導(dǎo)火索，現(xiàn)在美元已然處在升值周期，非美貨幣目前只有土耳其里拉不行了，無(wú)論是亞太還是印太，大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的貨幣都還在正常波動(dòng)區(qū)間內(nèi)。
4、美元周期波動(dòng)的影響還有一個(gè)實(shí)現(xiàn)方式，就是通過(guò)本國(guó)宏觀政策失誤導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯乃至衰退，美國(guó)這次放水被國(guó)內(nèi)痛罵即是典型，總的看新冠疫情經(jīng)濟(jì)措施可能打開(kāi)了債務(wù)上限的潘多拉魔盒。
這四點(diǎn)中只有第一點(diǎn)，咱們受到的波及比較深，但這一點(diǎn)對(duì)人民幣的影響是最小的，美國(guó)搞得這個(gè)印太戰(zhàn)略什么時(shí)候結(jié)束未可知，但能預(yù)測(cè)到未來(lái)一定又是無(wú)果而終，誰(shuí)參與誰(shuí)倒霉，被美國(guó)賣(mài)了都在替他數(shù)錢(qián)。
