眾所周知，美聯(lián)儲(chǔ)本月開(kāi)始逐漸縮減購(gòu)債，通俗一點(diǎn)說(shuō)就是Taper，每個(gè)月150億美元，這也意味本輪的放水已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，預(yù)計(jì)在明年6月差不多就完事了，而且大概率會(huì)啟動(dòng)新一輪的加息，這也是大家都知道的，美元收割開(kāi)始了。
若是你認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟加息才表明收割，那只能說(shuō)明你是新的韭菜，老韭菜都知道，縮減購(gòu)債其實(shí)就已經(jīng)開(kāi)始，這時(shí)候美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)通過(guò)正逆回購(gòu)一系列操作，迷惑市場(chǎng)，暗地里在為加息之后的大規(guī)模美元回流做準(zhǔn)備。
▲美元收割的變化
以往美元的收割都是從華爾街入手，這樣一來(lái)無(wú)論是速度還是規(guī)模都是最優(yōu)選擇，但是此次卻有所不同，我們來(lái)具體看：
Taper之后的不久，美國(guó)正式開(kāi)起了全球(國(guó)內(nèi)、國(guó)際)大規(guī)模的基建合作和投資，表面上是其內(nèi)部矛盾導(dǎo)致一直延后，但選擇的時(shí)間點(diǎn)卻在Taper之后，有些耐人尋味。
為什么不是華爾街了呢?其實(shí)并不是沒(méi)用選擇，而是把華爾街當(dāng)做此次收割的后勤手段。美國(guó)的想法重點(diǎn)是提升國(guó)內(nèi)，但他自己也清楚靠自己肯定不實(shí)行，不談別的，就說(shuō)錢(qián)，1.2萬(wàn)億美元肯定不夠，所以通過(guò)基建打前站。
美國(guó)先在海外“找到資源”，國(guó)內(nèi)也同步進(jìn)行，形成一個(gè)閉環(huán)效應(yīng)，讓國(guó)際合作把美元撒出去。舉例子，10億美元出，15億美元進(jìn)，這樣一來(lái)一回錢(qián)就多了，而且可以多點(diǎn)開(kāi)花。
再有美國(guó)已經(jīng)好多年不搞大規(guī)模的內(nèi)部基建了，在國(guó)外試水也是一種風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，可以說(shuō)是一種一舉兩得的事。華爾街主要是負(fù)責(zé)資金的籌集、發(fā)放、回收這些后勤工作，而美國(guó)之所以不在把其當(dāng)做主力也是出于風(fēng)險(xiǎn)考慮。
就拿美國(guó)現(xiàn)在股市來(lái)看，說(shuō)白了已經(jīng)飛天了，美聯(lián)儲(chǔ)都看不下去了，這兩天不是出了一份報(bào)告，一方面說(shuō)股市漲的太狠，另一方面說(shuō)美國(guó)出現(xiàn)很多畸形交易的行為，即美國(guó)現(xiàn)任很多人都在做白日夢(mèng)，通過(guò)股市發(fā)財(cái)，應(yīng)當(dāng)警惕。
美聯(lián)儲(chǔ)自己也知道放水會(huì)推動(dòng)股市上漲，但是他沒(méi)想到的是推的有點(diǎn)狠，控制不住了，就像通脹一樣，超過(guò)了最初的預(yù)期。為了避免資產(chǎn)泡沫在美元回流時(shí)的短期擠壓，造成金融風(fēng)險(xiǎn)，所以華爾街這次的角色要發(fā)生一些變化。
為什么是非洲?
這兩天大家看到美國(guó)通過(guò)美元興風(fēng)作浪最活躍的地方放在了非洲，無(wú)論是威逼利誘還是虛情假意，都有了一定的收獲。那么美國(guó)下手怎么會(huì)選擇經(jīng)濟(jì)最差、受疫情沖擊最狠的非洲呢?
第一點(diǎn)，從實(shí)際需求來(lái)說(shuō)，非洲肯定是基建的最佳合作地，也是最近10年時(shí)間里，基建不中斷的地方。
換句話(huà)說(shuō)，若去拉美?人家不搞。
去亞洲?中國(guó)承包了。
去歐洲?人家比你美國(guó)還搞的好，要你干啥?
想來(lái)想去也只有非洲這一個(gè)地方。
第二點(diǎn)，在非洲搞基建，美國(guó)也有著另外的目的，就是和咱們競(jìng)爭(zhēng)，減弱影響力。對(duì)于非洲來(lái)說(shuō)，有錢(qián)就是爺，雖然那邊人比較痛恨美國(guó)，但誰(shuí)帶去錢(qián)才是王道，美國(guó)既然拋出了要和中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的觀(guān)點(diǎn)，肯定不只是說(shuō)說(shuō)而已。
現(xiàn)在國(guó)際上有個(gè)什么投票，支持咱們的有一般以上都來(lái)自非洲，而且恢復(fù)聯(lián)合國(guó)地位，也主要靠非洲兄弟給抬進(jìn)去的。
第三點(diǎn)，美元最好下手的貨幣都在非洲。
割歐元?不行，可能會(huì)傷敵一千自損八百。
割日元?現(xiàn)在日元也有一定的避險(xiǎn)作用，和美元同進(jìn)退，現(xiàn)在這種環(huán)境下，不適合吃窩邊草，英鎊也是一樣。
人民幣就更不用說(shuō)了，割不動(dòng)，咱們?nèi)虿蛔杂闪魍ā?/p>
非洲許多國(guó)家的貨幣匯率直白說(shuō)就是一個(gè)擺設(shè)，可能一天就貶值到超出想象的程度，這樣美元就能撈把大的。
第四點(diǎn)，美元在為后路做嘗試，現(xiàn)在有一種觀(guān)點(diǎn)經(jīng)常被提起，說(shuō)的是美聯(lián)儲(chǔ)在本輪釋放的美元已經(jīng)是天量數(shù)字，美元收割會(huì)不會(huì)是最后一次?
其實(shí)對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，先不說(shuō)別人怎么看，美聯(lián)儲(chǔ)自己都一頭霧水，因?yàn)樗离S著美國(guó)經(jīng)濟(jì)體量的增加，每次拯救危機(jī)需要的錢(qián)越來(lái)越多。08年印了4萬(wàn)億美元，去年印了7萬(wàn)億美元，下一次可能需要10萬(wàn)億美元，這種情況下，美元的很難再有原來(lái)的地位，收割的效果會(huì)大幅度減小。
當(dāng)然美國(guó)肯定不愿意放棄，畢竟風(fēng)險(xiǎn)這么小，利潤(rùn)這么高的“投資”已經(jīng)享受習(xí)慣了。如此一來(lái)，作為對(duì)美國(guó)沖擊最小的非洲，美國(guó)可以通過(guò)這次收割的力度和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估美元還是不是原來(lái)的美元。
▲美元能如愿以?xún)攩?
美國(guó)的愿望能不能實(shí)現(xiàn)，主要看他的目標(biāo)有多大?首先，美元在非洲走一圈，可“聚斂”的財(cái)富有限，54個(gè)國(guó)家GDP也只有2.2萬(wàn)億美元，更何況現(xiàn)在非洲債務(wù)纏身，IMF說(shuō)平均負(fù)債已經(jīng)50%的水平。
實(shí)際能從非洲撈的錢(qián)雖然表面光鮮，但估計(jì)能拿回的也不會(huì)有太多，而且美國(guó)國(guó)內(nèi)的基建需求都是要用萬(wàn)億美元計(jì)算的。
然后就要說(shuō)說(shuō)時(shí)間了，按照現(xiàn)在的速度，Taper時(shí)間滿(mǎn)打滿(mǎn)算也只有8個(gè)月，這這八個(gè)月時(shí)間太短，投入市場(chǎng)也就5400億美元，分到非洲的肯定更少，這是短期效應(yīng)。
時(shí)間拉長(zhǎng)來(lái)看，美國(guó)打算搞10年基建，但是不可能一直在加息，肯定會(huì)有輪回。按照以往，2008-2018年是美國(guó)貨幣閉環(huán)的一個(gè)周期，此后就開(kāi)始降息直至本次再放水。
所以，即便我們把美聯(lián)儲(chǔ)降息也算在內(nèi)，10時(shí)間美國(guó)收割最多只有兩次機(jī)會(huì)，但也不可能一直在非洲，肯定會(huì)把范圍再度擴(kuò)大，這樣一來(lái)可能所需資金能夠湊齊，但由于咱們國(guó)家基建在全球的聲譽(yù)來(lái)看，與中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)，這些錢(qián)至少要打個(gè)對(duì)折，
再加上美國(guó)現(xiàn)在債務(wù)問(wèn)題導(dǎo)致的美元信用危機(jī)會(huì)隨著時(shí)間的推移逐步加深，又打一個(gè)折，實(shí)際回流的錢(qián)肯定不夠，當(dāng)然美元信用導(dǎo)致的打折到底是幾折不好預(yù)估，不過(guò)七八折肯定是有的。
▲寫(xiě)在最后
中國(guó)有句老話(huà)，前事不忘后事之師，美國(guó)曾在南美試水，阿根廷不就是一個(gè)例子么?當(dāng)然，但是美國(guó)是通過(guò)金融手段去收割的，明面上幫助其緩解債務(wù)危機(jī)，實(shí)則把阿根廷當(dāng)成利滾利的提款機(jī)。
最終結(jié)果如何，20年下來(lái)，阿根廷就是沒(méi)錢(qián)，打官司也沒(méi)用，這就是光腳的不怕穿鞋的，到現(xiàn)在也撈到什么實(shí)惠。
這次更難，基建這種東西回收周期長(zhǎng)，不確定性大，更何況非洲這地方比南美更窮，畢竟20年前的南美還是有些財(cái)富的。千萬(wàn)不用說(shuō)非洲礦多，美國(guó)實(shí)在不行就搶?zhuān)滥厦赖V也不少。
當(dāng)然，搶畢竟是另外一回事，從國(guó)家屬性上來(lái)說(shuō)，在非洲肯定比南美容易，可惜非洲的很多礦咱們已經(jīng)先投了，美國(guó)不敢硬來(lái)的。因此，美元在非洲的“游走”對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)試探尚可，但效果可能甚微。
