周一（10月18日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金在經(jīng)歷了上周五大幅下跌后，目前小幅上漲，交投于1770美元/盎司附近。上周黃金一度突破1800美元關(guān)口，但上周五下跌了近30美元。這一跌勢(shì)是兩種因素的綜合作用，一是未能有效突破關(guān)鍵技術(shù)水平，二是在美國(guó)公布強(qiáng)勁的零售數(shù)據(jù)后，美債收益率曲線趨陡，10年期國(guó)債收益率上升。美元也出現(xiàn)反彈。然而，隨著市場(chǎng)對(duì)通脹和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂情緒逐漸升溫，且美聯(lián)儲(chǔ)并不急于加息。分析師預(yù)計(jì)，金價(jià)本周仍有希望突破1800美元關(guān)口。
國(guó)際貨幣基金組織（IMF）調(diào)降全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)預(yù)估，稱供應(yīng)鏈瓶頸、價(jià)格壓力和德爾塔變異毒株威脅帶來的風(fēng)險(xiǎn)上升，令金價(jià)開始上揚(yáng)。國(guó)際貨幣基金組織表示，其對(duì)2021年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期為5.9%，而此前的預(yù)期為6%。由于供應(yīng)緊張，美國(guó)2021年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期從7%下調(diào)至6%。最新數(shù)據(jù)進(jìn)一步加劇了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂，顯示通脹回到13年來的高點(diǎn)。這推動(dòng)金價(jià)漲至每盎司1800美元以上的一周高點(diǎn)。
上周五，金價(jià)在每盎司1800美元的水平上遭遇“巨大阻力”，下跌30美元。分析師表示，需要有足夠的興趣讓黃金突破關(guān)鍵技術(shù)障礙，否則金價(jià)很難反彈。令金價(jià)承壓的是，在零售銷售強(qiáng)勁之后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景好于預(yù)期。
黃金正在對(duì)抗的一個(gè)更大障礙是，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能將在縮減債券購(gòu)買規(guī)模和加息方面采取更激進(jìn)的措施。
但盡管上周五出現(xiàn)拋售，看漲情緒依然存在，尤其是在地緣政治緊張局勢(shì)加劇的情況下。許多關(guān)注黃金市場(chǎng)的分析師仍相當(dāng)樂觀，并指出黃金需求將會(huì)到來。
金融情況一覽
★★黃金：更多避險(xiǎn)資金流入黃金
OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya表示：“這是趨勢(shì)的重大逆轉(zhuǎn)，對(duì)黃金非常有利。我們開始看到市場(chǎng)對(duì)美國(guó)消費(fèi)狀況越來越緊張。市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)甚至超過解除疫情封鎖的時(shí)期，我們將看到更多避險(xiǎn)資金流入黃金?！盉ridgewater Associates也警告投資者稱，通脹不會(huì)是暫時(shí)的，并指出全球央行將無力在不損害經(jīng)濟(jì)的情況下遏制價(jià)格飆升。
道明證券（TD Securities）全球策略主管Bart Melek表示，目前對(duì)黃金的擔(dān)憂在很大程度上可以歸因于技術(shù)發(fā)展。黃金對(duì)零售銷售的增長(zhǎng)做出了反應(yīng)。以及人們預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)更加積極行動(dòng)。
RJO Futures資深大宗商品經(jīng)紀(jì)商Bob Haberkorn表示：“市場(chǎng)知道加息即將到來。這就是為什么它在1800美元以下坐了這么久。但加息幅度將非常小。鑒于美國(guó)債務(wù)纏身，美聯(lián)儲(chǔ)不可能開始大幅升息。
他表示：“美聯(lián)儲(chǔ)樂于讓實(shí)際利率維持在當(dāng)前水平，也樂于讓通脹維持在當(dāng)前水平。市場(chǎng)需要相信美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)收緊政策。目前的觀點(diǎn)是，美聯(lián)儲(chǔ)將對(duì)通脹壓力做出回應(yīng)。但縮減購(gòu)債規(guī)模是一回事，最早在明年加息是另一回事?！?/p>
分析師表示，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂需要進(jìn)一步升溫，黃金才有可能突破每盎司1800美元，并有機(jī)會(huì)再次測(cè)試2000美元上方的歷史高位。目前，金價(jià)在1800美元、1805美元、1815美元等上方阻力很大。下方需要關(guān)注的支撐位于1750美元。如果金價(jià)跌破這個(gè)關(guān)口，則可能進(jìn)一步跌至1720美元和1685美元。周一（10月18日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，目前交投于1770美元/盎司附近。
★★原油：美油或有望劍指85關(guān)口
周一（10月18日）亞洲時(shí)段，美原油徘徊于82.38美元/桶；油價(jià)上周延續(xù)漲勢(shì)，美油連續(xù)八周上漲，并創(chuàng)近七年來最高至82.66美元/桶，布油三年來首次上破85關(guān)口，因受未來幾個(gè)月供應(yīng)短缺的預(yù)測(cè)提振，同時(shí)，疫情相關(guān)旅行限制放松料將刺激需求。
天然氣和煤炭短缺導(dǎo)致電力市場(chǎng)對(duì)石油產(chǎn)品需求上升，并消耗了庫(kù)存，在美國(guó)最大倉(cāng)儲(chǔ)中心庫(kù)欣，上周庫(kù)存出現(xiàn)不同于往年同期的大幅異常下降，Price Futures Group Inc高級(jí)市場(chǎng)分析師Phil Flynn表示，“進(jìn)入冬季有更多全球能源供應(yīng)緊張的跡象”，這對(duì)油價(jià)形成了支撐。
據(jù)德國(guó)媒體17日?qǐng)?bào)道，歐洲能源短缺導(dǎo)致天然氣等能源價(jià)格大幅上漲將給德國(guó)今年冬天的供暖帶來巨大沖擊。德國(guó)媒體的報(bào)道指出，與其他歐洲國(guó)家相比，德國(guó)幾乎沒有采用可再生能源供暖，德國(guó)的消費(fèi)者也將因此受到嚴(yán)重影響。由于2008至2009年的天然氣價(jià)格上漲未能引起足夠的重視，德國(guó)的燃料轉(zhuǎn)型問題被一再拖延。
據(jù)印度印亞新聞社當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月17日?qǐng)?bào)道，印度中央電力局（CEA）提供的數(shù)據(jù)顯示，印度的火力發(fā)電廠煤炭庫(kù)存量平均可使用4天，135座主要燃煤發(fā)電廠中，超過半數(shù)電廠的燃煤庫(kù)存可使用不到2天。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月17日，一名伊朗議員向媒體透露，伊朗核問題全面協(xié)議相關(guān)方會(huì)談將于21日恢復(fù)。伊朗議員艾哈邁德·阿里——禮薩貝伊古伊當(dāng)天與外交部長(zhǎng)侯賽因·阿米爾——阿卜杜拉希揚(yáng)閉門會(huì)晤后告訴伊朗法爾斯通訊社，會(huì)談“將于周四（21日）在（比利時(shí)首都）布魯塞爾恢復(fù)”。伊朗議員貝赫魯茲·穆希卜比·納杰馬巴迪當(dāng)天也在社交媒體確認(rèn)，會(huì)談“本周”將恢復(fù)。
總體來看，隨著冬季來臨，全球能源危機(jī)引發(fā)的問題越發(fā)嚴(yán)重，尤其歐洲各國(guó)天然氣供暖不足，煤炭短缺引發(fā)的電力市場(chǎng)對(duì)原油的需求增加，或在短期無法完全解決，將繼續(xù)支撐油價(jià)上漲，美國(guó)對(duì)接種疫苗的游客放松限制，也利好于油價(jià)上漲，美油或有望劍指85關(guān)口，但需留意美伊本周核談判對(duì)油價(jià)的短期影響。
★★外匯：美元連續(xù)下跌
周一（10月18日）亞市盤初，新西蘭統(tǒng)計(jì)公布的9月CPI數(shù)據(jù)同比上漲4.9%，大幅強(qiáng)于預(yù)期的4.1%和8月份的3.1%，為十年來最高通脹水平，這提升了新西蘭聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息的預(yù)期，提振紐元，紐元兌美元一度短暫頂破200日均線0.7102，刷新一個(gè)月高點(diǎn)至0.7105，漲幅約0.47%，目前交投于0.7091附近，投資者需要關(guān)注200日均線的突破情況。
美元連續(xù)下跌，因美國(guó)零售銷售上個(gè)月意外增長(zhǎng)和企業(yè)盈利強(qiáng)勁提振了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。日元領(lǐng)跌，亞洲股市上漲抑制了日元的避險(xiǎn)需求，而且有消息稱日本央行可能會(huì)考慮調(diào)低其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹預(yù)測(cè)。英鎊在G-10貨幣中表現(xiàn)最佳。
歐元兌美元漲0.03%至1.1601；美元兌日元升至三年高點(diǎn)，但縮減稍早的部分漲幅，美元兌日元尾盤報(bào)114.22，漲0.48%，日元是一種避險(xiǎn)貨幣，受到包括亞洲市場(chǎng)在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)情緒反彈的打擊。歐元兌日元連續(xù)第七天上漲，為2020年6月以來最長(zhǎng)連漲。
英鎊兌美元漲0.56％至1.3750，盤中觸及9月17日以來最高1.3773；加拿大皇家銀行的Adam Cole寫道，英鎊走勢(shì)與利率周期的脫鉤表明，要么是短期的周期性壓力，要么是市場(chǎng)試圖告訴我們有關(guān)英國(guó)的長(zhǎng)期通脹前景或其獲得國(guó)際資本渠道的問題，不管怎樣，我們認(rèn)為英鎊有中期下行空間。
美元兌加元跌0.02%至1.2368，由于獲利回吐，加元縮減了稍早的漲幅，美元兌加元一度上漲0.2％至1.2397；不過隨著WTI油價(jià)保持在每桶80美元上方，該貨幣對(duì)已經(jīng)連續(xù)第四周下跌。
風(fēng)險(xiǎn)敏感貨幣澳元兌美元上漲0.08%，至0.7422，盤中稍早曾攀升至0.7439；紐元兌美元漲0.43％至0.7066，為連續(xù)第三天上漲；BDSwiss的Marshall Gittler寫道，雖然市場(chǎng)一直在上調(diào)對(duì)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)政策正常化速度的預(yù)期，但“通脹進(jìn)一步上升可能會(huì)進(jìn)一步推高這些預(yù)期”，這可能會(huì)提振紐元。
