今年以來(lái)，幾乎所有的銀行都感受到了吸收存款比之前更難了。根據(jù)央行的統(tǒng)計(jì)，今年上半年，個(gè)人活期存款和流通中貨幣（現(xiàn)金）合計(jì)大幅減少3萬(wàn)多億人民幣。在短短的半年時(shí)間里，跑了3.12萬(wàn)億。

然而，與此同時(shí)，銀行存款總體增幅放緩。截至2017年三季度末，8家上市股份制銀行平均存款增速年化比率僅為2%，遠(yuǎn)低于2016年末7.8%的全年平均增速。從全行業(yè)來(lái)看，到今年下半年，銀行業(yè)存款增速跌破10%以下。

那是什么導(dǎo)致銀行存款大幅下滑的呢？

一方面，我們看到銀行存款跑掉的這3萬(wàn)多億主要是個(gè)人活期存款，目前我國(guó)短期存款利率水平很低，如果把錢(qián)活期存在銀行，基本沒(méi)有什么收入，而現(xiàn)在通脹又逐步抬頭，這對(duì)于儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)，肯定有另尋出路的想法。

另一方面，隨著各種理財(cái)渠道的拓寬，加快了居民傳統(tǒng)投資理財(cái)觀念的轉(zhuǎn)變。也就是說(shuō)，人們除了把錢(qián)存銀行之外，還可以有更多的保值增值的選擇，照樣可以獲得個(gè)對(duì)較好的收益。

針對(duì)今年上半年3萬(wàn)多億銀行存款的流失，剛開(kāi)始，大家都會(huì)把存款下滑歸咎于余額寶等貨基分流。但問(wèn)題是，國(guó)內(nèi)第三季度貨幣基金規(guī)模就出現(xiàn)了明顯資金流出情況。今年監(jiān)管層推出一系列監(jiān)管措施，比如余額寶賬戶個(gè)人投資不得超過(guò)10萬(wàn)元。同時(shí)，余額寶的年化收益率近期也跌至了4%以下。

那么，銀行存款下滑會(huì)否都是去購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品呢？鑒于今年上半年，銀監(jiān)會(huì)著力于金融“降杠桿，控風(fēng)險(xiǎn)”，對(duì)資管產(chǎn)品嚴(yán)格審查，比如嚴(yán)查銀行表外業(yè)務(wù)必須收歸于表內(nèi)，封堵銀行資金流向資管領(lǐng)域。截止2017年2季度公募債基、專戶和券商資管新增資金首次由正轉(zhuǎn)負(fù)，大幅流出1萬(wàn)億。所以整個(gè)資管的規(guī)模也在快速下降，回歸正常區(qū)間。

那么，既然銀行資金不是流向余額寶等貨基，也不是流向各類資管等理財(cái)產(chǎn)品，那么這3萬(wàn)億銀行存款究竟去哪兒了呢？

首先，消費(fèi)貸資金流向了房地產(chǎn)市場(chǎng)。2017上半年，消費(fèi)金融炙手可熱。今年前7個(gè)月，全國(guó)住戶貸款中的短期消費(fèi)貸款新增1.06萬(wàn)億，是去年同期的3倍，也已超過(guò)去年全年的增長(zhǎng)量（8305億）。消費(fèi)貸市場(chǎng)的突然爆發(fā)，倒不是居民消費(fèi)需求瞬間提整，而是很多人拿著消費(fèi)貸投向了二三線城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)。

再者，家庭債務(wù)增長(zhǎng)過(guò)快，導(dǎo)致居民銀行存款比重大幅下降，2013年初，家庭債務(wù)占GDP的比重僅為30.7%，短短四年時(shí)間，這一指標(biāo)就上升了近14個(gè)百分點(diǎn)，已經(jīng)超過(guò)美國(guó)金融危機(jī)前的家庭債務(wù)累積速度。

目前，我國(guó)家庭資產(chǎn)中房產(chǎn)占比達(dá)68%，而北京和上海則高達(dá)85%。而隨著上半年我國(guó)房貸利率水平的不斷上升，由之前在基準(zhǔn)利率上打八折至九折，到現(xiàn)在很多銀行將房貸利率上浮至基準(zhǔn)利率的20%，這無(wú)疑加大了購(gòu)房者的債務(wù)負(fù)擔(dān)，也使很多還貸家庭動(dòng)用自己的銀行存款都用于償還房貸本息。

最后，更多的銀行存款分流至P2P網(wǎng)貸行業(yè)。2017年上半年全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額19,290.16億元，同比增72.81%，環(huán)比升14.23%。日均成交額105.41億元，環(huán)比增加13.63億元，增長(zhǎng)14.85%；同比增加44.08億元，增長(zhǎng)71.87%。

從今年上半年數(shù)據(jù)看，P2P網(wǎng)貸行業(yè)同比增速迅猛，而環(huán)比增速趨緩，對(duì)銀行存款分流作用明顯。目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)，在經(jīng)歷了2016年的整頓之后，理財(cái)方式更加規(guī)范，特別是在有了智能理財(cái)、銀行托管，以及部分互金平臺(tái)還拿出等值的商品作為抵押。而在多重安全保障之下，P2P平臺(tái)的理財(cái)優(yōu)勢(shì)更加明顯，已經(jīng)受到越來(lái)越多的投資者青睞。

所以，在P2P互金平臺(tái)的興起，銀行存款的快速流失，以及居民投資理財(cái)觀念明顯轉(zhuǎn)變的背景下，對(duì)于提高銀行服務(wù)水平，加快銀行轉(zhuǎn)型步伐是非常有利的。面對(duì)新時(shí)期下所出現(xiàn)的新形勢(shì)、新現(xiàn)象，傳統(tǒng)銀行吸收存款的難度會(huì)加大，這就更需要開(kāi)拓創(chuàng)新、提升服務(wù)與競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，這樣在新時(shí)期下銀行業(yè)才能獲得更有利的發(fā)展機(jī)會(huì)。